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Na quarta-feira, o Citi manteve a classificação de Compra para a CrowdStrike Holdings (NASDAQ:CRWD) e elevou o preço-alvo para $400, partindo dos anteriores $300. A firma destacou o impressionante marco de receita da empresa, ultrapassando $1 bilhão, o que representa um aumento de 29% em relação ao ano anterior e superou as expectativas em 3 pontos percentuais. Essa conquista veio acompanhada de uma saudável margem operacional de 19%, que ficou 2 pontos percentuais acima das previsões, apesar dos custos relacionados a uma recente interrupção.
O analista observou que a nova receita recorrente anual líquida (NNARR) da CrowdStrike de $153 milhões foi uma diminuição de 31% em relação ao ano anterior. Embora tenha superado as estimativas de consenso, ficou aquém de algumas expectativas do lado da compra, particularmente à luz das não renovações com a Carahsoft e o IRS, combinadas com impactos da competição cibernética chinesa (CCP). Esses números foram obtidos a partir de discussões com investidores.
A interrupção de julho afetou o impulso de negócios de curto prazo, levando a ciclos de vendas prolongados, uma taxa mais alta de contração da base instalada, oportunidades de venda adicional reduzidas e atividades de vendas externas atrasadas.
Espera-se que esses fatores influenciem o quarto trimestre fiscal, que é tipicamente centrado em renovações, com indicações de NNARR e margem de fluxo de caixa livre (FCFM) caindo abaixo das estimativas do mercado. Consequentemente, prevê-se que as ações da CrowdStrike se consolidem em um nível mais baixo, especialmente considerando sua significativa recuperação de valorização das ações no acumulado do ano.
A perspectiva do Citi permanece positiva, esperando algum debate em torno da taxa de retenção bruta (GRR), taxa de retenção líquida (NRR) e FCFM à medida que atingem pisos de curto prazo. No entanto, a firma antecipa que ofertas como FalconFlex e CrowdStrike Falcon Spotlight (CFS) terão um impacto estratégico positivo na retenção, expansão, posicionamento competitivo, preço médio de venda e consolidação de mercado. Isso é apoiado pela aceleração das reservas de obrigações de desempenho remanescentes (RPO), que cresceram aproximadamente 70% em relação ao ano anterior.
Finalmente, o Citi aumentou suas previsões de curto prazo para a linha superior e o EBIT da empresa, ao mesmo tempo em que expressa maior convicção nas previsões e trajetória dos anos seguintes, alinhando-se com as trajetórias de crescimento pré-interrupção. Essa perspectiva revisada levou à aplicação de múltiplos terminais mais altos, resultando no novo preço-alvo de $400.
Em outras notícias recentes, a CrowdStrike Holdings tem feito avanços significativos no mercado de cibersegurança. Os resultados do terceiro trimestre da empresa superaram as expectativas, com um aumento de 29% na receita em relação ao ano anterior, ultrapassando a marca de $1 bilhão. A Receita Recorrente Anual (ARR) também viu um aumento significativo, atingindo $4,02 bilhões, marcando um crescimento de 27% em relação ao ano anterior.
Baird e Susquehanna, duas firmas de análise, elevaram seus preços-alvo para a CrowdStrike, mantendo suas classificações de Superar e Positiva, respectivamente. O alvo do Baird aumentou para $390, enquanto o da Susquehanna subiu para $400. Scotiabank e BTIG, no entanto, mantiveram suas posturas cautelosas, mantendo suas classificações de Desempenho do Setor e Neutra, respectivamente.
Apesar de enfrentar desafios como uma interrupção de serviço em julho e preocupações com a rotatividade de clientes, espera-se que a adoção mais ampla da plataforma da CrowdStrike, impulsionada pela oferta Falcon Flex, contribua para o sucesso sustentado da empresa. A administração da empresa visa acelerar a nova ARR líquida na segunda metade do ano fiscal de 2026 e estabeleceu uma meta de atingir $10 bilhões em ARR até o ano fiscal de 2031.
Insights do InvestingPro
O desempenho recente da CrowdStrike e a perspectiva otimista do Citi são ainda mais respaldados por dados em tempo real do InvestingPro. A capitalização de mercado da empresa está em impressionantes $89,3 bilhões, refletindo a confiança dos investidores em sua trajetória de crescimento. Isso se alinha com o preço-alvo elevado do Citi e a avaliação positiva das perspectivas futuras da CrowdStrike.
Os dados do InvestingPro mostram que a receita da CrowdStrike nos últimos doze meses até o segundo trimestre de 2025 atingiu $3,52 bilhões, com um robusto crescimento de receita de 33,07%. Esse forte desempenho de receita corrobora a observação do Citi de que a empresa ultrapassou o marco de receita trimestral de $1 bilhão.
Two dicas-chave do InvestingPro são particularmente relevantes para o contexto do artigo:
1. "Espera-se que o lucro líquido cresça este ano", o que apoia a perspectiva otimista do Citi e as previsões aumentadas para a linha superior e o EBIT da CrowdStrike.
2. "Lucrativa nos últimos doze meses", indicando que a CrowdStrike conseguiu traduzir com sucesso seu crescimento de receita em lucratividade, um fator crucial para a confiança dos investidores a longo prazo.
Esses insights são apenas uma amostra das valiosas informações disponíveis através do InvestingPro. A plataforma oferece 13 dicas adicionais para a CrowdStrike, fornecendo uma visão abrangente da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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