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Na segunda-feira, a TD Cowen manteve a classificação de Manutenção para as ações da Paycom Software (NYSE: NYSE:PAYC), mas aumentou o preço-alvo para 248$ dos anteriores 193$. O ajuste reflete uma reavaliação das futuras avaliações de fluxo de caixa livre e projeções de receita atualizadas, particularmente em relação à receita flutuante da empresa.
De acordo com os dados do InvestingPro, a PAYC demonstrou um forte desempenho financeiro com impressionantes margens de lucro bruto de 85,6% e receita anual de 1,82 mil milhões$. A ação está atualmente sendo negociada próxima à sua máxima de 52 semanas de 238,18$, tendo entregue um notável retorno de 63,4% nos últimos seis meses.
A firma atualizou suas estimativas para a Paycom Software, levando em conta as mais recentes expectativas da taxa de fundos federais e pressupostos revisados de receita flutuante. O novo preço-alvo da ação é baseado em um múltiplo de 31,5 vezes o valor da empresa projetado para o ano calendário de 2026 em relação ao fluxo de caixa livre (EV/FCF).
A análise do InvestingPro indica que a PAYC está atualmente subvalorizada, com 11 analistas revisando recentemente suas expectativas de ganhos para cima para o próximo período. Os assinantes podem acessar 12 ProTips adicionais e um Relatório de Pesquisa Pro abrangente para insights mais profundos sobre as métricas de avaliação e potencial de crescimento da PAYC.
Os analistas da TD Cowen revisaram suas estimativas de receita para a Paycom Software para alinhar com as projeções recentes da taxa de fundos federais e incorporar uma nova perspectiva sobre a receita flutuante histórica e projetada. Eles indicaram que o consenso geral no mercado pode estar subestimando o potencial de receita flutuante da empresa para o ano fiscal de 2024 até o terceiro trimestre.
As discussões da firma com o lado da compra os levaram a acreditar que as estimativas atuais do mercado para a receita flutuante da Paycom no AF24 e nos anos seguintes estão muito baixas. Por outro lado, as expectativas para a receita excluindo a flutuante são vistas como muito altas. Essa reavaliação levou às previsões revisadas e ao consequente aumento no preço-alvo para as ações da Paycom Software.
Em outras notícias recentes, a Paycom Software reportou um aumento de 11% na receita ano a ano para o terceiro trimestre, atingindo 452 milhões$. O EBITDA da empresa também mostrou resultados mais fortes do que o esperado. Esse crescimento é largamente atribuído às iniciativas de automação da empresa, como a solução de folga GONE.
BMO Capital Markets, Piper Sandler e Oppenheimer responderam a esses resultados com ajustes no preço-alvo e mantiveram posturas neutras. BMO Capital elevou seu alvo para 197$, Piper Sandler para 191$, e Oppenheimer manteve uma classificação de Desempenho.
O CEO da Paycom, Chad Richison, observou que setembro marcou o maior mês de vendas da empresa, principalmente devido a aquisições de novos clientes.
Apesar de um forte terceiro trimestre, a Paycom adotou uma postura cautelosa para o quarto trimestre, citando pagamentos de bônus imprevisíveis e flutuações nas taxas de juros como potenciais desafios. A orientação de receita da empresa para 2024, no entanto, prevê um crescimento de aproximadamente 10%.
Estes são desenvolvimentos recentes que refletem o desempenho robusto da Paycom e seu foco estratégico em soluções de automação. Em notas de analistas, cortes nas taxas de juros foram identificados como riscos potenciais, possivelmente impactando a receita flutuante.
Por outro lado, a expansão da Paycom para mercados internacionais, atendendo a clientes multinacionais em quatro países, foi destacada como um desenvolvimento positivo. Esses insights sublinham o cenário de negócios dinâmico e em evolução no qual a Paycom opera.
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