Mizuho reduz classificação das ações da Atmos Energy e baixa preço-alvo

Investing.com — Na segunda-feira, a Mizuho Securities ajustou sua posição sobre a Atmos Energy (NYSE:ATO), rebaixando as ações da empresa de Outperform para Neutral, enquanto também diminuiu marginalmente o preço-alvo de US$ 165,00 para US$ 164,00. A mudança reflete a perspectiva da firma sobre o potencial limitado para maior expansão de múltiplos devido ao prêmio substancial da empresa em comparação com seus pares do setor de utilidades. De acordo com dados do InvestingPro, a ATO atualmente negocia próximo à sua máxima de 52 semanas de US$ 161,49, com uma capitalização de mercado de US$ 25,1 bilhões e um índice P/L de 22,4x.

Os analistas da Mizuho destacaram que o índice preço-lucro (P/L) projetado da Atmos Energy para o ano fiscal de 2027 é estimado em 18,9 vezes, ligeiramente acima de seu concorrente mais próximo. Apesar de reconhecer que o prêmio da Atmos Energy é justificado, dada sua capacidade de transformar despesas de capital significativas em forte base tarifária e crescimento do lucro por ação, a Mizuho vê pouco espaço para o prêmio crescer sem um aumento oficial nas metas de crescimento da empresa. A análise do InvestingPro mostra que a empresa manteve pagamentos de dividendos por 43 anos consecutivos, com um rendimento atual de dividendos de 2,2% e um crescimento saudável de dividendos de 8,1% nos últimos doze meses.

O preço-alvo revisado da Mizuho de US$ 164,00 implica um múltiplo P/L alvo de 19,5 vezes para as estimativas de lucros do ano fiscal de 2027, que já estão acima do consenso. Os analistas da firma acreditam que, embora a Atmos Energy opere em jurisdições construtivas e já tenha visto benefícios do APT Pipeline, esses fatores são bem reconhecidos pelo mercado, deixando poucos catalisadores para impulsionar uma maior valorização do valor das ações. Com base na análise abrangente do InvestingPro, que inclui mais de 30 métricas-chave e indicadores de saúde financeira, a Atmos Energy mantém uma pontuação de saúde financeira geral "BOA", sugerindo forte desempenho fundamental apesar das preocupações com a avaliação.

O rebaixamento ocorre apesar do reconhecimento da Mizuho sobre o potencial da Atmos Energy de continuar alcançando o limite superior de suas metas de crescimento da base tarifária de 13-15% e crescimento anual do LPA de 6-8%. No entanto, sem uma revisão oficial para cima dessas metas, os analistas veem o prêmio atual como improvável de expandir no médio prazo.

A Atmos Energy, uma empresa envolvida na distribuição, transmissão e armazenamento de gás natural, tem sido negociada com um prêmio significativo em comparação tanto com pares do setor de gás quanto com o setor de utilidades mais amplo. A avaliação da Mizuho sugere que o mercado já considerou os atributos positivos da empresa, levando à decisão de rebaixar as ações e ajustar o preço-alvo de acordo.

Em outras notícias recentes, a Atmos Energy Corporation reportou seus lucros para o quarto trimestre de 2024, superando as expectativas de lucro por ação (LPA) com um resultado de US$ 2,23 em comparação com a previsão de US$ 2,20. A receita do trimestre estava alinhada com as projeções em US$ 1,35 bilhão. Apesar do resultado positivo, a Moody’s Ratings rebaixou a classificação da Atmos Energy de A1 para A2, impactando aproximadamente US$ 8 bilhões em instrumentos de dívida, enquanto manteve uma perspectiva estável. O rebaixamento reflete as métricas de crédito da Atmos, que devem permanecer em níveis mais baixos a longo prazo devido a despesas de capital significativas e níveis de dívida aumentados. Adicionalmente, a Atmos Energy estendeu suas linhas de crédito rotativas seniores não garantidas, com o Acordo de Crédito de Três Anos agora vencendo em 2028 e o Acordo de Crédito de Cinco Anos estendido para 2030, ambos avaliados em US$ 1,5 bilhão cada. Essas extensões fazem parte da estratégia da Atmos Energy para manter liquidez e flexibilidade financeira. As operações da empresa são sustentadas por um modelo de negócios de baixo risco e fortes mecanismos de recuperação de custos, embora restrições financeiras persistam devido a planos de despesas de capital elevados.

Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.