Na segunda-feira, a Mizuho Securities ajustou sua perspectiva financeira para a Phillips 66 (NYSE:PSX), reduzindo o preço-alvo da empresa de 147,00$ para 140,00$, mantendo a classificação Neutra para as ações. Atualmente negociadas a 113,93$, as ações estão próximas de sua mínima de 52 semanas de 108,91$, com alvos dos analistas variando de 115$ a 161$.
De acordo com dados do InvestingPro, as ações parecem subvalorizadas com base em sua análise de Valor Justo. A revisão ocorre à medida que a Mizuho prevê que a Phillips 66 ficará aquém das expectativas atuais do consenso para o quarto trimestre de 2024, com quedas previstas no EBITDA em 28%, no fluxo de caixa livre (FCF) em 106% e no lucro por ação (EPS) em 176%.
A análise da Mizuho indica que, apesar do consenso geral da indústria sugerir fundamentos satisfatórios de demanda de refino, a oferta global precisa de maior racionalização, e os spreads de crack continuam mostrando fraqueza. Espera-se que esse cenário tenha um efeito negativo considerável nos lucros de curto prazo das empresas do setor.
Especificamente para a Phillips 66, prevê-se que o segmento de refino da empresa enfrente desafios, agravados pelo desempenho mais fraco em suas divisões de Químicos e Marketing & Especialidades durante o quarto trimestre. No entanto, projeta-se que o segmento de Midstream permaneça relativamente estável, e a divisão de Combustíveis Renováveis está em trajetória para alcançar a lucratividade.
A decisão da firma de pesquisa de manter uma classificação Neutra para as ações da Phillips 66 reflete as tendências macroeconômicas mais amplas que afetam a indústria de refino. A empresa oferece um notável rendimento de dividendos de 4,04% e é negociada a um múltiplo P/L de 14,32x. O preço-alvo ajustado da Mizuho é baseado em uma abordagem de valor líquido dos ativos (NAV), levando em conta suposições de curto prazo refinadas e transações comerciais recentes feitas pela empresa.
O alvo revisado visa alinhar-se com o impacto antecipado desses fatores no desempenho financeiro da Phillips 66. Para insights mais profundos sobre a avaliação e perspectivas futuras da Phillips 66, acesse o Relatório de Pesquisa Pro abrangente disponível exclusivamente no InvestingPro.
Em outras notícias recentes, a EPIC Y-Grade vendeu suas operações de líquidos de gás natural (NGL) para a Phillips 66 por uma consideração total em dinheiro de 2,2 bilhões$. Esta aquisição estratégica inclui oleodutos de NGL de longa distância e instalações de fracionamento, que apoiam as bacias de Permian e Eagle Ford. A assessoria financeira para a transação foi fornecida pela Jeffries LLC, e o aconselhamento jurídico foi oferecido pela Kirkland & Ellis LLP.
Em outro desenvolvimento significativo, a Phillips 66 anunciou um orçamento de capital de 2,1 bilhões$ para 2025, com foco em capital de sustentação e crescimento. A empresa também relatou um forte desempenho financeiro em sua teleconferência de resultados do 3T 2024, com lucros ajustados de 859 milhões$ e um fluxo de caixa operacional de 1,1 bilhão$.
Além disso, a empresa planeja encerrar sua refinaria de Los Angeles até o 4T 2025 devido ao declínio da produção local de petróleo bruto e pressões regulatórias. A Phillips 66 também está no caminho certo para alcançar 3 bilhões$ em vendas de ativos e projeta uma capacidade de ganhos de meio ciclo de 14 bilhões$ até 2025. Analistas do InvestingPro observaram que, apesar de alguns destaques negativos, a empresa permanece comprometida em retornar 50% ou mais do fluxo de caixa operacional aos acionistas até 2025.
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