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Investing.com — Na sexta-feira, a Mizuho Securities ajustou sua perspectiva para a California Resources Corporation (NYSE:CRC), reduzindo o preço-alvo das ações para US$ 64, abaixo dos US$ 68 anteriores, enquanto mantém a classificação de Outperform. O ajuste ocorre enquanto a Mizuho antecipa um forte desempenho no primeiro trimestre da empresa, projetando um resultado 36% acima do consenso para o fluxo de caixa livre (FCL) do primeiro trimestre de 2025. De acordo com dados do InvestingPro, os alvos dos analistas para a CRC variam de US$ 36 a US$ 75, com as ações atualmente negociadas a US$ 33,49. A análise do InvestingPro indica que as ações estão significativamente subvalorizadas nos níveis atuais.
O analista da firma de pesquisa observa que, apesar do preço-alvo baseado em valor líquido de ativos (NAV) reduzido, a avaliação da California Resources permanece atrativa, particularmente quando se consideram apenas seus ativos upstream. Essa visão é respaldada pelos sólidos fundamentos da empresa, com dados do InvestingPro mostrando um saudável índice EV/EBITDA de 3,6x e um índice preço-valor contábil de 0,87. O potencial não reconhecido nos segmentos de Energia e Captura e Armazenamento de Carbono (CCS) aumenta seu apelo. Operacionalmente, o analista espera que a empresa entregue um trimestre alinhado às expectativas, gerenciando com sucesso seu declínio de base conforme seus planos, em meio a um cenário de preços de commodities mistos em comparação com sua orientação de março.
O modelo atualizado da Mizuho enfatiza o potencial de soma das partes (SOTP) para a California Resources, estimando o NAV do Upstream em aproximadamente US$ 50 por ação, o que se traduz em 0,6 vezes o índice preço-NAV. Adicionalmente, a Mizuho avalia os 800 MW de geração de energia existente da empresa na Califórnia em cerca de US$ 14 por ação, sem considerar o impacto potencial dos Acordos de Compra de Energia (PPA) para Datacenters.
Além disso, a Mizuho introduziu um modelo para o negócio de CCS, marcando a primeira Decisão Final de Investimento (FID) no primeiro trimestre de 2025. Este modelo atribui um valor ajustado ao risco de US$ 7 por ação ao segmento de CCS, com um potencial não ajustado ao risco de US$ 25 por ação, que não está considerado no preço-alvo baseado em NAV. O analista reafirma a classificação Outperform, sinalizando confiança no valor geral e nas perspectivas da empresa.
Em outras notícias recentes, a California Resources Corporation reportou seus resultados do quarto trimestre de 2024, que ficaram abaixo das expectativas. A empresa anunciou um lucro por ação (LPA) de US$ 0,91, abaixo dos US$ 0,9898 projetados, e reportou receita de US$ 877 milhões, inferior aos US$ 908,46 milhões previstos. A analista Betty Jiang, do Barclays, observou que, embora os resultados do quarto trimestre da empresa tenham sido sólidos, houve uma redução significativa nos gastos de capital, que ficaram abaixo das expectativas do mercado em até 18%. Jiang ajustou o preço-alvo para a California Resources para US$ 55, abaixo dos US$ 57 anteriores, mantendo a classificação Equalweight.
Enquanto isso, a Truist Securities manteve a classificação de Compra com um preço-alvo de US$ 75, expressando confiança no modelo operacional da empresa e no potencial contrato de data center, que poderia alavancar as capacidades da California Resources. No entanto, analistas do Citi rebaixaram as ações de Compra para Neutro, citando preocupações sobre a produção de maior custo da empresa na Califórnia e uma redução no preço-alvo para US$ 36, abaixo dos US$ 62 anteriores. Apesar dessas visões mistas dos analistas, a California Resources continua focada em iniciativas de captura e armazenamento de carbono, que são vistas como fundamentais para sua estratégia de longo prazo.
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