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Investing.com — Na quarta-feira, a Mizuho Securities atualizou sua perspectiva sobre a JD.com, Inc (NASDAQ:JD), ajustando o preço-alvo da empresa para US$ 48, uma redução em relação aos US$ 50 anteriores. Apesar dessa mudança, a firma mantém a classificação de Outperform para as ações. De acordo com dados do InvestingPro, a JD.com atualmente é negociada a US$ 37,25 e mostra sinais de subvalorização com base em sua análise de Valor Justo. A empresa mantém uma pontuação "ÓTIMA" de saúde financeira geral de 3,3 de 5, sugerindo um forte posicionamento fundamental. A revisão segue o relatório da JD.com de um trimestre robusto, apresentando um aumento significativo de 20% no crescimento de usuários ano a ano e um notável aumento no crescimento da receita.
A JD.com superou as expectativas com um resultado 14% acima do esperado na receita operacional consolidada, indicando forte desempenho em várias categorias-chave de produtos, incluindo eletrônicos, itens de supermercado e moda. Esses resultados sugerem que a empresa conquistou consideráveis ganhos de participação de mercado. Os dados do InvestingPro revelam que a empresa negocia a um atrativo índice P/L de 8,78x e gerou receita de US$ 165,3 bilhões nos últimos doze meses, com uma taxa de crescimento de 8,9%. Para insights mais profundos sobre as métricas de avaliação e potencial de crescimento da JD.com, os investidores podem acessar o Relatório de Pesquisa Pro abrangente, disponível exclusivamente no InvestingPro. No entanto, a administração da empresa optou por reinvestir na expansão de seus serviços sob demanda, que são complementares às suas operações comerciais principais. Espera-se que essa estratégia exerça pressão de curto prazo sobre as margens de lucro.
Apesar da trajetória promissora para o crescimento da receita, sem contribuição esperada do delivery de alimentos no ano fiscal de 2025, a Mizuho revisou suas previsões de EBITDA para a JD.com. A firma reduziu sua projeção de EBITDA para o ano fiscal de 2025 em 7% e para o ano fiscal de 2026 em 5%. O novo preço-alvo de US$ 48 é baseado em um múltiplo de 7x do EBITDA estimado da empresa para o ano fiscal de 2026. O EBITDA atual é de US$ 7,1 bilhões, com a empresa mantendo fortes fluxos de caixa que cobrem suficientemente os pagamentos de juros. Embora as margens de lucro bruto permaneçam relativamente baixas em 9,88%, a JD.com mantém mais dinheiro do que dívida em seu balanço, demonstrando prudência financeira.
O investimento em ofertas sob demanda está alinhado com a estratégia de negócios mais ampla da JD.com, que visa criar sinergias com suas operações comerciais primárias. Embora esses investimentos possam impactar as margens no curto prazo, a análise da Mizuho indica confiança no potencial de crescimento de longo prazo e na posição de mercado da JD.com. A classificação Outperform sugere que a Mizuho continua vendo a JD.com como uma ação que provavelmente superará o mercado mais amplo ou seu setor no futuro próximo.
Em outras notícias recentes, a JD.com reportou fortes resultados no primeiro trimestre, com crescimento do lucro líquido não-GAAP de 43% ano a ano, atingindo Rmb12,8 bilhões. Esse desempenho superou tanto as estimativas do Citi quanto o consenso da Bloomberg, levando a um aumento nos preços-alvo do Citi e da Jefferies, que agora os estabelecem em US$ 52 e US$ 66, respectivamente, mantendo as classificações de Compra. O Morgan Stanley, no entanto, reduziu seu preço-alvo para US$ 39, citando preocupações sobre a falta de orientação no segmento de entrega de alimentos da JD.com, mas mantendo uma classificação na média. A expansão da empresa para entrega de alimentos foi recebida com altos volumes de pedidos diários e feedback positivo dos clientes, embora a administração não tenha fornecido orientação específica sobre seu impacto financeiro.
Analistas do Citi observaram um aumento significativo no volume de pedidos da JD.com, que dobrou em apenas 10 dias, e destacaram a contratação estratégica de Qing Guo do concorrente Meituan pela empresa. Apesar desses desenvolvimentos positivos, o Citi reduziu seu preço-alvo para US$ 51, refletindo preocupações dos investidores sobre a lucratividade no empreendimento de entrega de alimentos. A Jefferies enfatizou o crescimento contínuo da JD.com em clientes ativos e Volume Bruto de Mercadorias, sugerindo potenciais sinergias em serviços locais sob demanda. Enquanto isso, o Goldman Sachs removeu a JD.com de sua Lista de Convicção da Ásia-Pacífico, refletindo a mudança na dinâmica do mercado e nas perspectivas de crescimento.
A JD.com elevou sua orientação para 2025, prevendo crescimento de dois dígitos tanto na receita quanto nos lucros, o que o Morgan Stanley vê como um gatilho positivo. A empresa permanece focada em aumentar a eficiência e expandir seus serviços de varejo e tecnologia. As atualizações dos analistas oferecem aos investidores perspectivas variadas sobre o futuro da JD.com, com alguns expressando confiança em sua direção estratégica e outros destacando riscos potenciais em seus novos empreendimentos.
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