Mizuho reitera ações da Uber como Outperform, citando fundamentos sólidos

Publicado 03.01.2025, 08:32
© Reuters.

Na quinta-feira, a Mizuho Securities reiterou sua posição positiva sobre a Uber Technologies Inc . (NYSE:UBER), mantendo a classificação Outperform e um preço-alvo de 90,00$. A análise da empresa indica que o compromisso da Uber com investimentos em crescimento está prestes a gerar resultados favoráveis, apesar das apreensões do mercado.

As descobertas da Mizuho sugerem que as preocupações sobre o crescimento do segmento de Mobilidade da Uber podem ser exageradas. A empresa prevê que o crescimento do Valor Bruto das Reservas (GB) para o Ano Fiscal de 2025 continuará a uma taxa de alta adolescência, mais lenta do que no segundo semestre de 2024, mas ainda robusta. Espera-se que o volume se mantenha acima de 20%, embora uma mudança para mercados e produtos com Preços Médios de Venda (ASP) mais baixos possa moderar a taxa de crescimento.

Os analistas projetam que o EBITDA da Uber se alinhará com as metas estabelecidas durante o Dia do Analista da empresa, com o Fluxo de Caixa Livre (FCF) por ação aumentando para 5$. Esse crescimento ocorre mesmo com a Uber se inclinando para investimentos em expansão, com economias de escala e eficiência aumentada esperadas para equilibrar quaisquer riscos potenciais de margem.

A avaliação das ações da Uber é considerada atrativa em 13 vezes o EBITDA projetado para o AF26, o que é menor do que seus pares do setor. Esse desconto é atribuído em grande parte às incertezas persistentes em torno do setor de Robotaxi. No entanto, a Mizuho acredita que se a indústria de Veículos Autônomos (AV) se tornar mais fragmentada ao longo do tempo, e empresas como a Waymo começarem a licenciar sua tecnologia para Fabricantes de Equipamentos Originais (OEMs), o sentimento dos investidores em relação à Uber poderia ver uma rápida melhoria.

Em resumo, a Mizuho mantém sua classificação Outperform e o preço-alvo de 90$ para a Uber, com base na avaliação de que os fundamentos da empresa são sólidos. No entanto, eles alertam que os múltiplos das ações podem permanecer dentro de uma certa faixa no curto prazo devido aos fatores discutidos.

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