MoffettNathanson eleva preço-alvo das ações da The Trade Desk para US$ 75

Investing.com — Na sexta-feira, a MoffettNathanson aumentou o preço-alvo das ações da The Trade Desk (NASDAQ:TTD) para US$ 75, acima do alvo anterior de US$ 60, mantendo a classificação Neutra para o papel. O ajuste segue uma análise detalhada das previsões financeiras da The Trade Desk e dos desafios do mercado. De acordo com dados do InvestingPro, os alvos dos analistas para TTD variam de US$ 39 a US$ 145, com 5 analistas recentemente revisando suas expectativas de lucros para baixo. A ação atualmente é negociada com um índice P/L de 75,5x, refletindo altas expectativas de crescimento apesar da recente volatilidade do mercado.

A projeção atual da MoffettNathanson para a receita da The Trade Desk em 2025 é de US$ 2,87 bilhões, 4% menor que a estimativa pré-4º tri de 2024 de US$ 2,99 bilhões. A firma destacou que, embora essa variação não seja substancial, a avaliação anterior da ação a US$ 120 por papel a tornava vulnerável a riscos significativos de queda devido a qualquer déficit de receita. Além disso, a previsão da firma para o EBITDA GAAP da The Trade Desk em 2025 está quase 25% abaixo da estimativa pré-4º tri de 2024, indicando preocupações sobre a alavancagem operacional futura da empresa. A companhia mantém fundamentos sólidos com uma pontuação "GREAT" em Saúde Financeira do InvestingPro, sustentada por uma robusta margem de lucro bruto de 80,1% e um forte crescimento de receita de 25,1% nos últimos doze meses.

A alavancagem operacional do EBITDA GAAP da The Trade Desk para o trimestre atual foi reportada em 23%, uma queda acentuada em relação aos 52% no 1º tri do ano anterior e 47% para todo o ano de 2024. Apesar do robusto crescimento da receita, a lucratividade da empresa não manteve o ritmo das taxas do ano passado. A MoffettNathanson observou que a The Trade Desk está investindo ativamente em talentos e produtos, o que deve impactar os resultados financeiros deste ano. A empresa mantém um balanço forte com mais caixa do que dívida, e seu índice de liquidez corrente de 1,81 indica liquidez saudável para apoiar esses investimentos.

Durante a teleconferência de resultados, analistas levantaram questões sobre a potencial ameaça da Amazon à posição dominante da The Trade Desk no espaço publicitário de TV Conectada (CTV). A The Trade Desk respondeu com confiança a essas preocupações, descartando a Amazon como concorrente direto por enquanto, devido ao seu acesso limitado a inventário de streaming de terceiros de qualidade e seu papel atual como revendedor de jardim murado conflitante.

A MoffettNathanson reconheceu a força dos resultados recentes da The Trade Desk e seu posicionamento formidável no mercado. No entanto, a firma também expressou preocupações contínuas sobre a fluidez do mercado publicitário de CTV e a possibilidade de nova concorrência, que não foi totalmente descartada em sua análise.

Em outras notícias recentes, a The Trade Desk reportou um aumento significativo de 25% na receita ano a ano para o primeiro trimestre de 2025, alcançando US$ 616 milhões, o que superou as expectativas dos analistas em 7%. O lucro por ação da empresa também superou as projeções, chegando a US$ 0,33 em comparação com os US$ 0,25 previstos. A orientação da The Trade Desk para o segundo trimestre projeta receita de US$ 682 milhões e EBITDA de US$ 259 milhões, ligeiramente acima das estimativas de consenso. O produto principal da empresa, Kokai, teve taxas de adoção que superaram as expectativas, contribuindo para uma redução de 42% nos custos de alcance único e uma diminuição de 24% nos custos de conversão. O analista do Citi, Ygal Arounian, aumentou o preço-alvo para a The Trade Desk para US$ 82, mantendo a classificação de Compra, enquanto a Evercore ISI manteve a classificação In Line com um preço-alvo de US$ 90, reconhecendo o forte desempenho da empresa, mas observando desafios contínuos. A William Blair também manteve a classificação Outperform, destacando desenvolvimentos positivos e atualizações estratégicas dentro da empresa. Apesar das pressões macroeconômicas, os resultados recentes e as iniciativas estratégicas da The Trade Desk reforçaram a confiança dos analistas em sua liderança de mercado e perspectivas de curto prazo.

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