Na segunda-feira, a Wolfe Research manteve a classificação Peerperform para a Monolithic Power Systems (NASDAQ:MPWR), abordando preocupações decorrentes do relatório de um concorrente. O relatório havia sugerido que a Monolithic Power Systems poderia experimentar uma perda substancial de participação na plataforma Blackwell da NVIDIA devido a supostos problemas técnicos.
Contrariando isso, a empresa esclareceu que sempre comunicou sobre a possibilidade de segunda e terceira fontes para energia digital na NVIDIA e não tem conhecimento de quaisquer problemas técnicos que impediriam sua participação na plataforma Blackwell. Além disso, a Monolithic Power Systems confirmou que nenhum pedido foi cancelado até o momento.
A resposta da empresa veio após uma nota de um concorrente sugerir que a Monolithic Power Systems teria alocação limitada ou nula para os produtos B200 e GB200 da NVIDIA, com apenas possíveis remessas para o B300A. Esta nota também mencionou possíveis cancelamentos de pedidos em carteira, uma afirmação que a Monolithic Power Systems não corroborou. Após a divulgação da nota do concorrente, a Monolithic Power Systems entrou em contato diretamente com a NVIDIA para esclarecimentos.
No início de outubro, a Wolfe Research realizou verificações com a Renesas, que sugeriram que a Renesas estava prestes a começar a ganhar participação de mercado da Monolithic Power Systems em energia digital a partir do quarto trimestre de 2024. A Renesas planeja iniciar remessas para a NVIDIA para as plataformas Blackwell e Hopper, incluindo os produtos B200A e GB200. Embora a Renesas não tenha especificado a extensão do ganho esperado de participação de mercado no negócio de energia da NVIDIA para o ano calendário de 2025, eles anteciparam uma participação "significativa", que a Wolfe Research estimou em cerca de 30%. Esta estimativa baseou-se na crença de que a Monolithic Power Systems havia fornecido quase todas as necessidades de energia de IA da NVIDIA no ano corrente.
Apesar da potencial concorrência da Renesas, espera-se que a Monolithic Power Systems veja um crescimento percentual de alto dígito único ano a ano na receita da NVIDIA no ano calendário de 2025. Esta projeção leva em conta o crescimento de conteúdo, o crescimento de unidades e uma perda estimada de 30% de participação de mercado para a Renesas. Além disso, é provável que a Monolithic Power Systems se beneficie de ganhos de conteúdo de aproximadamente 50% no mercado de servidores CPU à medida que novas plataformas de servidores aumentam, melhorando sua participação de mercado de 10% para 20% com base nas atuais vitórias de design. A energia vertical, que rende 2-3 vezes a receita da energia lateral de IA devido ao maior conteúdo, também é esperada para ser um importante impulsionador de receita para a Monolithic Power Systems, com contribuições esperadas de clientes ASIC personalizados e AMD, apesar de vendas unitárias mais baixas em comparação com a NVIDIA.
Em outras notícias recentes, a Monolithic Power Systems tem sido objeto de vários ajustes de analistas após seus lucros recordes do terceiro trimestre de 620,1 milhões de dólares, marcando um aumento de 30% ano a ano. Este crescimento foi impulsionado principalmente por ganhos nos segmentos automotivo, de comunicação e de armazenamento e computação, apesar de uma queda de 1,5% na receita de dados empresariais. O Deutsche Bank manteve sua classificação de Compra e meta de preço de ação de 900,00 dólares para a empresa, apesar de rumores de potenciais perdas de participação de mercado para os concorrentes Renesas e Infineon.
TD Cowen, Needham e Rosenblatt Securities também ajustaram suas posições sobre a Monolithic Power. O TD Cowen reduziu seu preço-alvo para 975 dólares enquanto mantinha uma classificação de 'Compra', e a Needham também reduziu seu preço-alvo para 950 dólares, mantendo uma classificação de 'Compra'. A Rosenblatt rebaixou a ação de 'Compra' para 'Neutro', mantendo um preço-alvo de 880 dólares.
Insights do InvestingPro
A Monolithic Power Systems (MPWR) apresenta um perfil financeiro convincente que se alinha com o foco do artigo na posição de mercado e perspectivas de crescimento da empresa. De acordo com os dados do InvestingPro, o crescimento da receita da MPWR permanece forte, com um aumento de 30,59% no trimestre mais recente. Este crescimento robusto suporta a discussão do artigo sobre o potencial da empresa para expansão contínua no mercado de energia de IA, apesar da concorrência emergente.
As Dicas do InvestingPro destacam que a MPWR aumentou seu dividendo por 6 anos consecutivos e manteve pagamentos de dividendos por 11 anos consecutivos. Esta política de dividendos consistente sugere estabilidade financeira e confiança da administração nas perspectivas de longo prazo da empresa, o que é particularmente relevante dadas as pressões competitivas mencionadas no artigo.
Além disso, a forte posição financeira da empresa é sublinhada por outra Dica do InvestingPro, que observa que a MPWR mantém mais caixa do que dívida em seu balanço. Esta flexibilidade financeira pode ser crucial à medida que a empresa navega por potenciais desafios de participação de mercado e investe na manutenção de sua vantagem competitiva no mercado de fornecimento de energia de IA.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 13 dicas adicionais que podem fornecer mais insights sobre o potencial de investimento da MPWR.
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