Na segunda-feira, o Deutsche Bank manteve sua recomendação de Compra e meta de preço de 900,00 USD para a Monolithic Power Systems (NASDAQ:MPWR), apesar das preocupações sobre possíveis perdas de participação de mercado.
O banco abordou rumores de que a MPWR poderia perder uma parte significativa de seus negócios no fornecimento de soluções de gerenciamento de energia para os mais recentes processadores de IA da NVIDIA, chamados Blackwell. A especulação sugeria que problemas de desempenho em níveis de potência mais altos poderiam ser a causa.
O analista do banco destacou que suas projeções já consideravam uma diminuição na participação de mercado da MPWR para a geração Blackwell em 2025/26, com concorrentes como Renesas e Infineon provavelmente ganhando inicialmente.
O analista também expressou ceticismo sobre a MPWR perder todo o seu negócio com a NVIDIA, considerando as vantagens de ser um fornecedor estabelecido e a baixa probabilidade de problemas graves de desempenho, especialmente porque a receita da NVIDIA para a MPWR aumentou no ano até o momento.
Caso a MPWR perca todo o seu negócio relacionado à NVIDIA, isso poderia colocar em risco aproximadamente 15% das receitas da empresa, conforme relatado em seu arquivamento 10-Q do terceiro trimestre de 2024.
Sem nenhuma ação mitigadora, tal perda poderia resultar em uma redução de quase 20% no lucro por ação pro forma projetado para 2025 e cerca de 10% de redução no lucro por ação pro forma de 2026. Nesse cenário, as ações da MPWR seriam negociadas a um índice P/L de aproximadamente 32 vezes, ligeiramente abaixo de sua média típica de cerca de 40 vezes antes do boom da IA.
O Deutsche Bank concluiu que, embora continue investigando o potencial impacto e a credibilidade da perda de participação de mercado, acredita que o preço atual das ações da MPWR já pode refletir o pior cenário. O banco reiterou sua recomendação de Compra para a ação.
Mais cedo no dia, as ações da Monolithic Power Systems foram negociadas fora da baixa do dia, com queda de 21%. A venda foi atribuída a comentários feitos pela Edgewater Research, que desencadearam as preocupações iniciais sobre a participação de mercado da MPWR no fornecimento para a NVIDIA.
Em outras notícias recentes, a Monolithic Power Systems reportou uma receita recorde de 620,1 milhões USD em sua teleconferência de resultados do terceiro trimestre de 2024, marcando um aumento de 30% ano a ano. Esse crescimento robusto foi impulsionado principalmente por ganhos significativos nos segmentos automotivo, de comunicação e de armazenamento e computação. No entanto, foi observada uma ligeira queda de 1,5% na receita de dados empresariais, atribuída aos padrões de pedidos dos clientes e às necessidades de segurança da cadeia de suprimentos.
As firmas de investimento TD Cowen, Needham e Rosenblatt Securities recentemente ajustaram suas posições sobre a Monolithic Power. A TD Cowen reduziu sua meta de preço para 975 USD de 1.100 USD, mantendo a classificação de 'Compra'. A Needham também reduziu sua meta de preço para 950 USD de 1.000 USD, mantendo a classificação de 'Compra'. A Rosenblatt, por outro lado, rebaixou a ação de 'Compra' para 'Neutra', mantendo uma meta de preço de 880 USD.
Esses ajustes foram influenciados pelos recentes resultados financeiros da empresa e considerações sobre sua futura posição de mercado. Apesar do aumento da concorrência, a Monolithic Power Systems permanece focada em impulsionar o crescimento futuro da receita por meio do engajamento em design e qualidade do produto. Espera-se um crescimento sustentável no segmento de comunicações até o primeiro semestre de 2025.
Estes estão entre os desenvolvimentos recentes relativos à Monolithic Power Systems.
Insights do InvestingPro
Apesar das recentes preocupações do mercado sobre a potencial perda de negócios da NVIDIA pela Monolithic Power Systems (NASDAQ:MPWR), os dados do InvestingPro revelam alguns aspectos positivos da saúde financeira da empresa. O crescimento da receita da MPWR de 11,62% nos últimos doze meses e um forte crescimento trimestral da receita de 30,59% no terceiro trimestre de 2024 sugerem que o negócio geral da empresa permanece robusto. Esse crescimento pode ajudar a compensar possíveis perdas se as preocupações com a NVIDIA se materializarem.
As Dicas do InvestingPro destacam que a MPWR "mantém mais caixa do que dívida em seu balanço" e "ativos líquidos excedem obrigações de curto prazo", indicando uma posição financeira sólida que poderia ajudar a empresa a navegar por potenciais desafios. Além disso, a empresa "aumentou seu dividendo por 6 anos consecutivos", demonstrando um compromisso com os retornos aos acionistas mesmo em tempos incertos.
Vale notar que, embora a ação tenha "se saído mal no último mês" com um retorno de -18,88%, ela mostrou um "alto retorno no último ano" de 51,84%, sugerindo confiança dos investidores a longo prazo. Esses insights, juntamente com 13 dicas adicionais disponíveis no InvestingPro, fornecem uma visão mais abrangente da situação financeira da MPWR além das preocupações atuais do mercado.
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