Calendário Econômico: Fed é centro das atenções por motivos econômicos, políticos
Investing.com — Na segunda-feira, a analista do Morgan Stanley, Betsy Graseck, elevou a classificação das ações do Bank of America (NYSE:BAC) de Equalweight para Overweight, apesar de reduzir o preço-alvo para US$ 47,00 de US$ 56,00. A elevação reflete uma chamada de valorização, já que a ação está atualmente sendo negociada a apenas 8 vezes o lucro por ação (LPA) projetado pelo Morgan Stanley para 2026 e 0,8 vezes seu valor contábil por ação (BVPS), com um retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) previsto de 11% até 2026. Dados atuais do InvestingPro mostram o BAC sendo negociado a 10,55x os lucros anteriores com uma relação preço/valor contábil de 0,96x, enquanto oferece um rendimento de dividendos de 3,02%. A ação manteve pagamentos de dividendos por 55 anos consecutivos, com 11 anos de aumentos consecutivos.
O Bank of America teve desempenho inferior em comparação com seus pares no setor de bancos centrais de dinheiro no acumulado do ano, com a ação caindo 21,26% no ano até o momento e atualmente sendo negociada próxima à sua mínima de 52 semanas de US$ 33,67. Foram levantadas preocupações de que possíveis cortes nas taxas do Federal Reserve e uma curva de rendimento mais plana possam impactar negativamente a expansão da margem de juros líquida (NIM) do banco. No entanto, o Morgan Stanley espera que o Bank of America veja um crescimento da NIM de 1,96% em 2024 para 2,08% em 2025, e ainda para 2,15% em 2026. A análise do InvestingPro indica que a ação está em território de sobrevenda, com insights adicionais disponíveis no abrangente Relatório de Pesquisa Pro cobrindo este gigante financeiro de US$ 261,46 bilhões.
A expansão da NIM antecipada é parcialmente devido a um acréscimo esperado de US$ 1,6 bilhão na receita líquida de juros (NII) com o fim do Bloomberg Short-Term Bank Yield Index (BSBY) do quarto trimestre de 2024 ao quarto trimestre de 2026. Além disso, projeta-se que um swap de recebimento fixo de 2,5% de US$ 150 bilhões de valor nocional expire na segunda metade de 2025. Espera-se que esses benefícios se materializem independentemente de o Fed decidir cortar as taxas.
O preço-alvo do Morgan Stanley de US$ 47,00 é baseado em um índice preço/lucro (PE) alvo para 2026 de 11 vezes e implica em 1,1 vezes o preço-alvo para 2026 em relação ao valor contábil por ação (P/BVPS), contra um ROE de 11%. Este preço-alvo sugere uma valorização de 37% dos níveis atuais, indicando uma perspectiva positiva para as ações do Bank of America de acordo com a análise do Morgan Stanley. Com base nos cálculos de preço-justo do InvestingPro, a ação está atualmente sendo negociada próxima ao seu preço-justo, com 12 ProTips adicionais e extensas métricas financeiras disponíveis para assinantes.
Em outras notícias recentes, a Bakkt Holdings, Inc. enfrentou um revés significativo, já que seus principais parceiros, incluindo o Bank of America e Webull, decidiram não renovar seus acordos. Espera-se que esta decisão leve a uma perda de aproximadamente 74% da receita da Bakkt de serviços de criptomoedas, totalizando cerca de US$ 1,2 bilhão. A Ningi Research, que manteve uma posição vendida na Bakkt, prevê que a empresa pode não apresentar um relatório 10-K no futuro. Além disso, o Bank of America fez manchetes com sua decisão de cortar 150 posições bancárias juniores em sua divisão de banco de investimento. A empresa planeja oferecer funções alternativas para a maioria dos funcionários afetados, embora alguns tenham optado por sair. Além disso, o Bank of America supostamente demitiu 16 banqueiros em Hong Kong como parte de uma redução global mais ampla em sua força de trabalho de banco de investimento. Enquanto isso, a Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) emitiu novas orientações para bancos envolvidos em atividades relacionadas a criptomoedas, permitindo que instituições supervisionadas pela FDIC se envolvam em atividades permissíveis de criptomoedas sem aprovação prévia. Esta nova orientação visa esclarecer como os bancos podem participar de atividades relacionadas a criptomoedas e blockchain, mantendo padrões de segurança e solidez.
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