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Investing.com — Na segunda-feira, o analista do Morgan Stanley, Manan Gosalla, elevou a classificação das ações do Commerce Bancshares, alterando de Underweight para Equalweight, apesar de reduzir o preço-alvo para US$ 58 de US$ 66. O ajuste reflete uma perspectiva positiva sobre a posição do banco em um clima econômico difícil. De acordo com dados do InvestingPro, as ações caíram quase 11% na última semana, com indicadores técnicos sugerindo condições de sobrevenda.
O Commerce Bancshares, conhecido por sua abordagem bancária conservadora, foi reconhecido pelo Morgan Stanley por suas qualidades defensivas em meio à incerteza no setor bancário. Os fortes níveis de capital do banco, com um índice Common Equity Tier 1 (CET1) de 16,7% conforme relatado no final do quarto trimestre de 2024, e sua sólida qualidade de crédito foram destacados como vantagens significativas. O compromisso do banco com os retornos aos acionistas é evidente em sua sequência de 55 anos mantendo pagamentos de dividendos, com 11 anos consecutivos de aumentos de dividendos, conforme revelado pela análise do InvestingPro.
Gosalla observou que o Commerce Bancshares está posicionado para uma melhoria consistente na margem de juros líquida (NIM) e na receita de juros líquida (NII) ao longo de 2025. Isso ocorre apesar do setor mais amplo estar lidando com um crescimento lento de empréstimos. O Morgan Stanley prevê um aumento de 16 pontos base no NIM, de 3,49% no quarto trimestre de 2024 para uma estimativa de 3,65% no mesmo período de 2025.
A capacidade do banco de reajustar ativos de taxa fixa tem sido um fator-chave em seu desempenho financeiro previsto. Especificamente, espera-se que o Commerce Bancshares se beneficie de aproximadamente US$ 1,6 bilhão em fluxos de caixa anuais de sua carteira de títulos e quase US$ 990 milhões de empréstimos a taxa fixa.
O preço-alvo revisado de US$ 58, abaixo dos US$ 66 anteriores, leva em consideração essas manobras financeiras estratégicas que devem impulsionar o crescimento do Commerce Bancshares no próximo ano. A reavaliação do Morgan Stanley sugere confiança na capacidade do banco de navegar pelos atuais ventos contrários econômicos e capitalizar sua forte gestão fiscal e qualidade de crédito. A análise do InvestingPro indica que as ações estão atualmente subvalorizadas, com alvos de analistas variando de US$ 65,50 a US$ 74,00, sugerindo potencial de valorização a partir dos níveis atuais. Assinantes podem acessar insights adicionais, incluindo mais 8 ProTips e métricas financeiras abrangentes.
Em outras notícias recentes, o Commerce Bancshares reportou lucros do quarto trimestre que superaram as expectativas dos analistas, com ganhos de US$ 1,01 por ação, excedendo a estimativa de consenso de US$ 0,92. A receita da empresa também superou as previsões, atingindo US$ 422,08 milhões contra expectativas de US$ 416,66 milhões. A receita líquida de juros aumentou para US$ 266,6 milhões, enquanto a receita não proveniente de juros representou 36,8% da receita total. O dividendo anual do banco foi aumentado em 7%, continuando sua tradição de longa data de crescimento de dividendos, com o novo dividendo trimestral fixado em US$ 0,275 por ação. A Piper Sandler ajustou seu preço-alvo para o Commerce Bancshares para US$ 72, citando fortes perspectivas de lucratividade, embora tenha mantido uma classificação Neutra devido às limitadas oportunidades de crescimento de valorização. O banco também anunciou mudanças em sua compensação executiva, com novos valores salariais e bônus para executivos de alto escalão que entrarão em vigor em 2025. Esses desenvolvimentos refletem os esforços contínuos do Commerce Bancshares para aumentar o valor para os acionistas e manter práticas de compensação competitivas.
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