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Investing.com — Na quarta-feira, o Morgan Stanley atualizou suas perspectivas financeiras para a Bureau Veritas SA (EPA:BVI) (OTC:BVRDF), elevando o preço-alvo de EUR 35,00 para EUR 36,00, enquanto manteve a classificação acima da média para as ações. Este ajuste segue os resultados do primeiro trimestre de 2025 da empresa, divulgados na semana passada.
A revisão do preço-alvo foi influenciada por uma mudança nas projeções de impacto cambial, com o efeito negativo agora esperado em -2,6%, em comparação com o efeito positivo anteriormente previsto de +0,9%. Esta mudança é principalmente atribuída à recente fraqueza do dólar americano. Apesar disso, a previsão do Morgan Stanley para o crescimento orgânico anual da empresa em 2025 permanece inalterada em aproximadamente 7%.
Olhando mais adiante, a firma aumentou suas estimativas de crescimento orgânico para os anos de 2026 a 2028 para cerca de 7-8% ao ano, acima da estimativa anterior de aproximadamente 7%. Este aumento baseia-se em ventos favoráveis adicionais de crescimento estrutural que se alinham com as próprias orientações da Bureau Veritas para um crescimento orgânico anual de médio a alto dígito único até 2028.
O Morgan Stanley prevê uma modesta progressão de margem para a Bureau Veritas, esperando um aumento de aproximadamente 20-30 pontos base por ano durante o mesmo período. A análise também leva em consideração o programa de recompra de ações de EUR 200 milhões recentemente anunciado pela empresa, que deverá reduzir o número de ações em circulação a partir do ano fiscal de 2025.
Apesar dessas mudanças, o lucro por ação (LPA) estimado para os anos fiscais de 2025 a 2028 permanece praticamente o mesmo. O aumento do preço-alvo é resultado do avanço da análise de Fluxo de Caixa Descontado (DCF) da firma. Com o novo preço-alvo, o Morgan Stanley vê um potencial de alta de 29% para as ações da Bureau Veritas e designou a ação como uma Top Pick.
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