Morgan Stanley eleva preço-alvo das ações da Performance Food para US$ 93

Na quinta-feira, o Morgan Stanley aumentou seu preço-alvo para as ações da Performance Food Group (NYSE:PFGC) para US$ 93, acima dos US$ 92 anteriores, mantendo a classificação Equalweight para o papel. Com as ações atualmente negociadas a US$ 89,01 e alvos de analistas variando de US$ 85,34 a US$ 121, a análise do InvestingPro sugere que as ações estão sendo negociadas acima de seu Valor Justo. Analistas da instituição destacaram a estratégia consistente da empresa e o alinhamento com novas metas financeiras que ligeiramente superam o consenso do mercado. Eles observaram que as metas atualizadas não são excessivamente ambiciosas e assumem um ambiente macroeconômico geralmente resiliente, contribuindo para uma reação modestamente positiva nas ações.

A apresentação do dia do investidor da Performance Food Group ressaltou a consistência de uma década da empresa na execução de sua estratégia. Com uma capitalização de mercado de US$ 13,89 bilhões e crescimento de receita de 7,2% nos últimos doze meses, a empresa demonstrou forte impulso. As novas metas financeiras estabelecidas pela PFGC estão ligeiramente acima das estimativas de consenso dos analistas da Stifel, indicando uma potencial redução na diferença de avaliação entre a PFGC e sua concorrente US Foods Holding Corp. (USFD). A diferença foi atribuída, em parte, às diferenças nos desempenhos trimestrais mais recentes das empresas.

A estratégia mais ampla da empresa inclui impulsionar forte crescimento independente, acelerar a expansão do serviço de alimentação no canal de conveniência e mudar para um mix de produtos e clientes mais favorável. Eficiências operacionais e aumento nas compras também fazem parte do plano, juntamente com um potencial aumento na recompra de ações, que pode ser influenciado por futuras atividades de fusões e aquisições (M&A).

A PFGC forneceu insights detalhados sobre seu mix de clientes e produtos, delineando as oportunidades futuras. Embora o plano da empresa não inclua expansão orgânica agressiva, reconhece o potencial para expansão geográfica e da base de clientes, particularmente em áreas onde clientes não-restaurantes estão atualmente sub-representados em comparação com seus principais concorrentes. Analistas acreditam que M&A provavelmente será um impulsionador para essa expansão, dado o forte histórico da PFGC nessa área.

À luz das novas metas da empresa, o Morgan Stanley aumentou modestamente suas estimativas para a Performance Food Group, mantendo o mesmo múltiplo, mas permitindo a possibilidade de um número mais alto ao longo do tempo. O plano da empresa de continuar aproveitando eficiências operacionais e de compras, junto com condições favoráveis de mercado, sustenta o preço-alvo atualizado.

Em outras notícias recentes, a Performance Food Group (PFG) divulgou seus resultados do terceiro trimestre de 2025, revelando uma queda nas expectativas de lucro por ação (LPA). A empresa registrou um LPA ajustado de US$ 0,79, abaixo dos US$ 0,89 esperados, e a receita foi de US$ 15,31 bilhões, ligeiramente abaixo da previsão de US$ 15,35 bilhões. Apesar do resultado abaixo do esperado, a empresa experimentou um aumento de 10,5% nas vendas líquidas para o trimestre. Adicionalmente, a Performance Food Group anunciou um novo programa de recompra de ações, autorizando a recompra de até US$ 500 milhões em ações ordinárias, substituindo o programa anterior de US$ 300 milhões.

Olhando para o futuro, a empresa manteve sua previsão de vendas líquidas para o ano fiscal de 2025 entre US$ 63 bilhões e US$ 63,5 bilhões, com EBITDA Ajustado esperado entre US$ 1,725 bilhão e US$ 1,75 bilhão. A empresa também projeta crescimento significativo até o ano fiscal de 2028, com vendas anuais previstas para alcançar entre US$ 73 bilhões e US$ 75 bilhões. Enquanto isso, analistas do Citi reafirmaram sua classificação de Compra para a Performance Food Group, com um preço-alvo de US$ 121,00, citando potencial de valorização a partir de mudanças contínuas no mix dentro das operações da empresa.

A análise do Citi destacou a aceleração nos ganhos de margem bruta dentro do segmento principal de serviços de alimentação e mudanças benéficas no segmento de Conveniência, como uma diminuição nas vendas de produtos de baixa margem. A confiança da instituição na estratégia e perspectiva financeira da Performance Food Group alinha-se com a contínua navegação da empresa no cenário em evolução dos serviços de alimentação. Esses desenvolvimentos refletem o foco estratégico da Performance Food Group no crescimento e posicionamento de mercado em meio a um ambiente econômico desafiador.

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