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Morgan Stanley inicia cobertura da Equity LifeStyle Properties com classificação Equalweight

Publicado 15.07.2025, 06:23
Morgan Stanley inicia cobertura da Equity LifeStyle Properties com classificação Equalweight
ELS
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Investing.com - O Morgan Stanley iniciou a cobertura da Equity LifeStyle Properties (NYSE:ELS) com classificação Equalweight e um preço-alvo de US$ 67,50. O FII com capitalização de mercado de US$ 12,4 bilhões atualmente negocia próximo à estimativa de Valor Justo do InvestingPro, com alvos de analistas variando de US$ 67 a US$ 82.

A firma projeta um crescimento do Core Income from Property Operations (excluindo gestão de propriedades) para a ELS de 5,6%, 4,5% e 4,7% ano a ano em 2025, 2026 e 2027, respectivamente. A empresa manteve um forte histórico de dividendos, tendo aumentado os dividendos por 19 anos consecutivos, com um rendimento atual de 3,33%.

O Morgan Stanley observa que esse sólido crescimento interno de médio dígito se combina com um crescimento externo modesto devido às taxas de capitalização apertadas para ativos de habitação manufaturada de alta qualidade, levando a um crescimento dos fundos de operações e AFFO por ação para a ELS de aproximadamente 4,5% em 2025-2027.

A pesquisa indica que os FIIs de habitação manufaturada devem ter um crescimento de fundos de operações menor que o grupo mais amplo de FIIs em 2025 e 2026, após desempenho inferior em 2024.

Para contexto, o Morgan Stanley também cobre a Sun Communities (NYSE:SUI) no mesmo setor, projetando um crescimento do NOI de Mesmas Propriedades na América do Norte de 3,4%, 5,7% e 5,8% ano a ano em 2025, 2026 e 2027.

Em outras notícias recentes, a Equity LifeStyle Properties reportou impressionantes resultados do primeiro trimestre de 2025, superando as expectativas dos analistas com um lucro por ação (LPA) de US$ 0,57 em comparação com os US$ 0,55 previstos. A receita da empresa também excedeu as projeções, atingindo US$ 387,3 milhões contra os US$ 335,83 milhões antecipados. Apesar desses fortes resultados financeiros, o Barclays iniciou a cobertura da Equity LifeStyle Properties com classificação Equal Weight e um preço-alvo de US$ 70, citando estabilidade no negócio principal, mas alertando sobre riscos nos segmentos não essenciais. Espera-se que esses segmentos, incluindo Associações de Camping e Vendas de Casas, contribuam para o crescimento dos fundos de operações (FFO) até 2026 e 2027. O resultado operacional líquido (NOI) do portfólio principal da Equity LifeStyle cresceu 3,8%, enquanto a receita de aluguel baseada em comunidades principais aumentou 5,5%. A empresa mantém um balanço robusto, com vencimento de dívida longo e exposição limitada ao risco de refinanciamento. Olhando para o futuro, a Equity LifeStyle prevê um FFO normalizado para o ano inteiro de US$ 3,06 por ação e antecipa um crescimento modesto em sua receita operacional de propriedades principais. A empresa também projeta crescimento no aluguel de casas manufaturadas e veículos recreativos, embora com alguns desafios devido aos impactos de furacões e à exposição a clientes canadenses de veículos recreativos.

Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.

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