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Investing.com - O Morgan Stanley iniciou a cobertura das ações da International Consolidated Airlines Group SA (LSE:IAG) (OTC:ICAGY) com uma classificação acima da média e um preço-alvo de GBP 5,50 na quarta-feira.
O banco de investimento destacou a posição dominante da IAG no aeroporto de Heathrow, em Londres, onde controla mais da metade dos slots, proporcionando acesso ao que descreveu como o maior hub mundial de viagens premium e corporativas. Esta vantagem tem sustentado uma demanda premium resiliente, ajudando a compensar tendências mais fracas de viagens de lazer para os EUA.
O Morgan Stanley espera que a IAG expanda sua participação no lucrativo mercado transatlântico, com a concorrência limitada em Heathrow mantendo o poder de precificação. A firma observou que os esforços de transformação de custos, aeronaves de nova geração como o A321XLR e o reinvestimento na experiência do cliente devem melhorar ainda mais as margens.
O banco considera as expectativas de consenso para o EBIT do ano fiscal de 2025 como conservadoras, citando potencial de alta devido a preços mais fortes, custos de combustível mais baixos e melhor desempenho de custos unitários. A estimativa de EBIT do Morgan Stanley está 6% acima do consenso tanto para o 3º tri de 2025 quanto para o ano fiscal de 2025.
Além de 2025, o Morgan Stanley espera que a renovação da frota e as iniciativas digitais reduzam os custos e sustentem fortes margens e retornos sobre o capital, enquanto a robusta geração de caixa, um balanço sólido e melhores retornos aos acionistas poderiam levar as ações da IAG a uma reavaliação acima das médias históricas.
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