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Investing.com - O Morgan Stanley reiterou sua classificação Equalweight e preço-alvo de US$ 195,00 para a Constellation Brands (NYSE:STZ) na quarta-feira, citando pressões de curto e longo prazo sobre os volumes de cerveja da empresa. A ação, atualmente negociada próxima à sua mínima de 52 semanas de US$ 159,35, caiu mais de 26% nos últimos seis meses, de acordo com dados do InvestingPro.
A firma identificou vários desafios de longo prazo enfrentando a demanda por álcool, incluindo preocupações crescentes com saúde e bem-estar, dificuldades em reduzir calorias em produtos alcoólicos, menor consumo per capita entre gerações mais jovens, substituição por cannabis e desaceleração do poder de precificação, agravando as preocupações com volume. Apesar desses desafios, os dados do InvestingPro mostram que a empresa mantém uma forte taxa de crescimento de dividendos de 14,61% e demonstra resiliência com um beta de 0,7.
O Morgan Stanley observou que a Constellation Brands enfrenta obstáculos específicos devido à maturação de seu portfólio de marcas, com dados mostrando taxas de compra fracas em todas as faixas de renda e demografias, sugerindo que a fraqueza vai além de fatores macroeconômicos ou tendências do consumidor hispânico.
As pressões de curto prazo identificadas para a empresa incluem obstáculos macroeconômicos, condições climáticas desfavoráveis, sentimento do consumidor hispânico e tendências melhoradas de participação de mercado do concorrente Anheuser-Busch InBev.
Apesar dessas preocupações, o Morgan Stanley indicou que esses pontos de pressão são "bem conhecidos e aparentemente mais precificados na avaliação em grande medida" após a queda das ações da Constellation Brands no acumulado do ano.
Em outras notícias recentes, a Constellation Brands está se preparando para divulgar seus resultados fiscais do primeiro trimestre, com o UBS prevendo lucro por ação de US$ 3,15, abaixo da estimativa de consenso de US$ 3,41. O UBS reduziu seu preço-alvo para a Constellation Brands para US$ 195, mantendo a classificação de Compra, enquanto o Evercore ISI reduziu seu alvo para US$ 210 e manteve a classificação "In Line". O BofA Securities também diminuiu seu preço-alvo para US$ 180, citando preocupações sobre demanda e timing de gastos com marketing, e manteve uma classificação Neutra. Enquanto isso, o Bernstein reiterou sua classificação Outperform com um preço-alvo de US$ 225, destacando potenciais desafios relacionados ao mercado hispânico, que constitui uma parte significativa da base de consumidores da Constellation. O Evercore ISI observou pressão antecipada nas tendências de volume, com expectativa de leve queda nas vendas de cerveja. Além disso, espera-se que as despesas de marketing sejam maiores na primeira metade do ano fiscal de 2026, potencialmente afetando os resultados do primeiro trimestre. As ações da Anheuser Busch Inbev subiram após relatos de possíveis mudanças nas diretrizes de consumo de bebidas nos EUA, o que também pareceu ter um impacto positivo nas ações da Constellation Brands.
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