Na segunda-feira, o Morgan Stanley reiterou sua classificação Overweight e preço-alvo de 330,00 USD para as ações da Salesforce.com (NYSE:CRM). A firma mantém-se otimista sobre o potencial da Salesforce, particularmente com sua plataforma Agentforce, que se espera que contribua positivamente para as previsões de receita no futuro.
Apesar da alta de 32% das ações nos últimos três meses, o Morgan Stanley está cauteloso quanto às crescentes expectativas dos investidores antes do relatório de lucros do terceiro trimestre fiscal de 2025 da empresa.
A plataforma Agentforce da Salesforce gerou interesse, especialmente no contexto de empresas se beneficiando da GenAI. O Morgan Stanley prevê um impulso de 0,5-2% em sua previsão de receita do Agentforce, particularmente dentro do Atendimento ao Cliente, até o AF27/AC26. Com o produto ainda em estágios iniciais, a firma espera que as provas de conceito continuem até o início do próximo ano, com contribuições de receita na segunda metade do AC25.
Espera-se que a próxima teleconferência de resultados aborde duas questões principais: o nível real das expectativas dos investidores e se o entusiasmo da administração pelo Agentforce poderia levar a uma menor expansão de margem.
A Salesforce alcançou aproximadamente 12 pontos percentuais de expansão de margem do AF22 ao AF24 e indicou potencial para mais melhorias. No entanto, a decisão de contratar 1.000 novos vendedores para apoiar o Agentforce levanta questões sobre o compromisso da empresa com a expansão de margem.
O Morgan Stanley observa que a produtividade atual da força de vendas está abaixo dos níveis históricos, indicando um potencial significativo para maior alavancagem. A firma sugere que a confiança dos investidores poderia ser reforçada por comentários sobre o equilíbrio entre investimentos em oportunidades de crescimento e iniciativas de eficiência contínuas em outras partes da organização.
Apesar do recente desempenho superior da Salesforce no mercado, a avaliação de suas ações não parece cara, negociando a 26 vezes P/L e 1,8 vezes PEG, o que está abaixo da média de software de grande capitalização.
O Morgan Stanley conclui que a Salesforce oferece um perfil atrativo de risco/recompensa, com potenciais catalisadores para acelerar o crescimento da receita e o LPA esperados mais na segunda metade do AF26/AC25 do que no próximo relatório de lucros do terceiro trimestre fiscal.
Em outras notícias recentes, a Salesforce reportou fortes lucros no segundo trimestre, com lucro por ação de 2,56 USD, um aumento de 8% nas vendas e um aumento de 9% nas receitas de assinatura e suporte. A empresa também fez aquisições estratégicas da Zoomin e Own Company por 1,9 bilhão USD em dinheiro e anunciou planos para contratar 1.000 novos funcionários para apoiar as vendas do Agentforce.
Vários analistas ajustaram suas perspectivas sobre a Salesforce, com Truist Securities, Deutsche Bank e Goldman Sachs mantendo uma classificação de Compra e aumentando seus preços-alvo, enquanto TD Cowen e Erste Group rebaixaram a ação para Manter.
A Salesforce também introduziu uma suíte de ferramentas de teste de agentes de IA, incluindo o Agentforce Testing Center, Sandboxes para Agentforce e Data Cloud, e ferramentas de monitoramento para Agentforce. Esses são desenvolvimentos recentes que destacam as estratégias de crescimento e diversificação da Salesforce, incluindo a maior adoção do Agentforce e a expansão do Data Cloud.
Insights do InvestingPro
A forte posição de mercado e o desempenho financeiro da Salesforce são ainda mais destacados pelos dados recentes do InvestingPro. A empresa ostenta uma capitalização de mercado substancial de 326,97 bilhões USD, refletindo sua proeminência na indústria de software. Com uma margem de lucro bruto de 76,35% nos últimos doze meses até o Q2 2025, a Salesforce demonstra uma lucratividade impressionante, alinhando-se com a perspectiva positiva do Morgan Stanley.
As Dicas do InvestingPro reforçam o forte desempenho da empresa, observando que a Salesforce tem um "Piotroski Score perfeito de 9", indicando robusta saúde financeira. Essa pontuação apoia a visão do Morgan Stanley sobre o potencial da Salesforce para crescimento e eficiência contínuos. Além disso, a dica destacando "forte retorno nos últimos três meses" corrobora a alta de 32% das ações mencionada no artigo.
Enquanto o artigo discute a potencial expansão de margem, uma Dica do InvestingPro sugere que a Salesforce está "negociando a um múltiplo de lucros alto". Isso pode ser um ponto de consideração para investidores que pesam as perspectivas de crescimento da empresa contra sua avaliação atual.
Para leitores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 20 dicas adicionais sobre a Salesforce, fornecendo insights mais profundos sobre a saúde financeira e a posição de mercado da empresa.
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