Calendário Econômico: Fed é centro das atenções por motivos econômicos, políticos
Investing.com - O Morgan Stanley rebaixou a Ciena (NYSE:CIEN) de Equalweight para Underweight na terça-feira, reduzindo seu preço-alvo para US$ 70,00 de US$ 73,00. De acordo com dados do InvestingPro, a ação atualmente negocia a um índice P/L de 109,38x e um múltiplo EV/EBITDA de 33,93x, sugerindo níveis de avaliação elevados.
O rebaixamento ocorre apesar das oportunidades significativas da Ciena no mercado óptico para IA, com o Morgan Stanley citando o desempenho decepcionante das margens como a principal preocupação. A instituição observou que, embora as estimativas de receita da Ciena para o ano fiscal de 2026 tenham aumentado aproximadamente 10% nos últimos três trimestres, as estimativas de lucro por ação para o mesmo período na verdade diminuíram 4%. Isso está alinhado com os dados do InvestingPro que mostram que 14 analistas revisaram seus lucros para baixo, apesar da empresa manter uma margem de lucro bruto de 41,94%.
O Morgan Stanley explicou que o crescimento da receita veio principalmente de clientes de plugáveis 400ZR, onde as margens ficam abaixo da média da empresa. Essa tendência impediu um crescimento significativo dos lucros, apesar da expansão da receita.
O banco de investimento espera que a Ciena continue apresentando resultados de receita acima do esperado nos próximos trimestres, dado o tamanho da oportunidade em IA. No entanto, o Morgan Stanley acredita que as estimativas atuais do mercado já consideram uma melhoria significativa da margem bruta de mais de 100 pontos base para o ano fiscal de 2026 em comparação com o ano fiscal de 2025, e mais de 200 pontos base em relação aos resultados do segundo trimestre fiscal.
A Ciena atualmente negocia aproximadamente sete vezes acima de sua avaliação média de três anos, o que o Morgan Stanley vê como criando um perfil de risco-recompensa negativamente inclinado, apesar da participação da empresa em um mercado endereçável de aproximadamente US$ 15 bilhões.
Em outras notícias recentes, a Ciena Corporation anunciou a nomeação de Marc D. Graff como seu novo Diretor Financeiro, com efeito a partir de 1º de agosto de 2025. Graff, que traz quase 30 anos de experiência em finanças globais, substituirá James E. Moylan, Jr., que deve se aposentar no final de agosto. Esta mudança de liderança ocorre enquanto a Ciena enfrenta uma demanda crescente por conectividade de alta velocidade impulsionada pela IA e computação em nuvem. Enquanto isso, a Ciena reportou resultados mistos no segundo trimestre fiscal de 2025, com receita superando as expectativas em US$ 1,13 bilhão, em comparação com a estimativa de consenso de US$ 1,09 bilhão. No entanto, o lucro por ação ajustado ficou abaixo do esperado em US$ 0,42 contra US$ 0,52 esperados, devido a margens brutas e operacionais menores que o previsto.
Analistas da Needham e Stifel mantiveram suas recomendações de Compra para as ações da Ciena, com preços-alvo de US$ 90,00, destacando a forte tecnologia e relacionamentos com clientes como fatores positivos. Os analistas da UBS também aumentaram seu preço-alvo para US$ 78 de US$ 73, citando o robusto crescimento da receita em nuvem, apesar das preocupações com as margens. O segmento de nuvem da Ciena mostrou crescimento significativo ano a ano, contribuindo com 38% para a receita total no segundo trimestre fiscal. A empresa também relatou um backlog recorde e importantes vitórias de pedidos, incluindo um contrato de alto valor com um hyperscaler de primeiro nível para implantação de arquitetura de cluster GPU.
Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.