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Investing.com - O Morgan Stanley rebaixou a Ameriprise Financial (NYSE:AMP) de Equalweight para Underweight na terça-feira, enquanto elevou seu preço-alvo para US$ 530,00 de US$ 462,00. A empresa, atualmente negociada a US$ 539 com um valor de mercado de US$ 51,3 bilhões, mantém uma pontuação de saúde financeira geral "BOA", de acordo com a análise do InvestingPro.
O banco de investimento citou preocupações sobre o crescimento orgânico de ativos e lucros mais lento da Ameriprise em comparação com seus pares, apesar das ações serem negociadas com múltiplos de avaliação semelhantes. O Morgan Stanley apontou especificamente para potenciais saídas persistentes na divisão de gestão de ativos. Apesar dessas preocupações, a Ameriprise demonstrou forte desempenho de dividendos, tendo aumentado seu dividendo por 20 anos consecutivos, com um crescimento de dividendos de 18,5% nos últimos doze meses.
O rebaixamento também foi influenciado pelo enfraquecimento do desempenho dos investimentos em fundos e uma trajetória de fluxo que fica abaixo dos pares do setor, o que poderia impactar negativamente tanto os lucros quanto a avaliação em meio a ventos contrários mais amplos enfrentados pela gestão ativa.
O Morgan Stanley projeta uma taxa composta de crescimento anual (CAGR) de receita de aproximadamente 5% para a Ameriprise entre 2024-2029, em comparação com uma média de 12% dos pares, e espera um CAGR de lucros de 9% versus 22% para os pares.
Apesar dessas diferenças de crescimento, a empresa observou que as ações da Ameriprise são negociadas em linha com os pares a 12x o índice preço-lucro de 2027, o que o Morgan Stanley considera injustificado, dado o panorama de crescimento mais lento da empresa na gestão de patrimônio e crescimento limitado em sua divisão de seguros.
Em outras notícias recentes, a Ameriprise Financial Inc. reportou lucros robustos no primeiro trimestre de 2025, com lucro por ação (LPA) operacional ajustado de US$ 9,50, superando os US$ 9,14 previstos. Apesar desse forte desempenho, as receitas totais da empresa aumentaram 5% para US$ 4,35 bilhões, ficando abaixo dos US$ 4,44 bilhões esperados. Além disso, a Ameriprise anunciou um aumento de 8% em seu dividendo trimestral, refletindo confiança em sua saúde financeira e seu compromisso em retornar capital aos acionistas. A empresa também autorizou um novo programa de recompra de ações de US$ 4,5 bilhões.
Os analistas da Argus ajustaram sua perspectiva sobre a Ameriprise, reduzindo o preço-alvo de US$ 582 para US$ 550, enquanto mantiveram a classificação de Compra. Esta revisão é atribuída a quedas de receita previstas devido a incertezas econômicas e uma desaceleração projetada no crescimento de seu segmento de Consultoria e Gestão de Patrimônio. Os ativos sob gestão e assessoria da Ameriprise atingiram US$ 1,5 trilhão, destacando sua forte posição no mercado. A empresa devolveu US$ 765 milhões aos acionistas, equivalente a 81% de seus lucros operacionais. Analistas da Argus destacaram a expansão da rede de consultores financeiros da Ameriprise e o aumento das receitas de suas divisões de gestão de ativos como principais impulsionadores para seu crescimento de longo prazo.
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