Morgan Stanley rebaixa classificação das ações da Northern Trust e reduz preço-alvo para US$ 95

Investing.com — Na segunda-feira, o Morgan Stanley emitiu um rebaixamento para as ações da Northern Trust , mudando de uma classificação Equalweight para Underweight, enquanto também reduziu o preço-alvo de US$ 132,00 para US$ 95,00. As ações, atualmente negociadas a US$ 86,01, caíram quase 13% apenas na última semana, de acordo com dados do InvestingPro. A revisão pelos analistas ocorreu em meio a preocupações sobre a capacidade da instituição financeira de gerenciar custos em relação às receitas.

A Northern Trust, cujas ações são negociadas na NASDAQ sob o ticker (NASDAQ:NTRS), enfrenta ceticismo do Morgan Stanley em relação ao seu índice de despesas em relação às taxas de confiança. Apesar de manter pagamentos de dividendos por 55 anos consecutivos e mostrar um rendimento de dividendos saudável de 3,49%, a pontuação de saúde financeira da empresa no InvestingPro é classificada como "RAZOÁVEL". Os analistas da firma projetam que esse índice aumentará para 121% em 2025, de 115% em 2024, contrariando as metas da empresa. Os analistas esperam que a Northern Trust não faça progressos significativos em direção à sua meta de índice de despesas em relação às taxas de confiança de 105-110%.

A perspectiva do Morgan Stanley inclui um modelo que aponta para alavancagem operacional negativa em 2025, com uma queda de 2 pontos percentuais. Isso ocorre em um contexto onde se prevê que as receitas totais aumentem em 2 pontos percentuais, incluindo um aumento de 5 pontos percentuais na receita líquida de juros (NII) e um aumento de 1 ponto percentual na receita não relacionada a juros (NIR). No entanto, espera-se que as despesas cresçam 4 pontos percentuais, o que é ligeiramente abaixo da orientação da empresa de uma taxa de crescimento melhor que 5 pontos percentuais.

Os analistas também destacaram o compromisso da Northern Trust em manter índices de capital acima de seus pares, sugerindo que isso poderia limitar os benefícios potenciais de recompras de ações. Essa abordagem conservadora para gestão de capital é vista como um fator que pode reduzir a valorização das ações em comparação com seus pares.

O novo preço-alvo de US$ 95,00 é baseado em um índice preço-lucro (P/L) alvo de 11 vezes para o ano de 2026, e 1,3 vezes o valor contábil por ação alvo (P/BVPS) contra um retorno esperado sobre o patrimônio líquido (ROE) de 12,8%. Atualmente negociando a um índice P/L de 8,83, a análise de Valor Justo do InvestingPro sugere que as ações estão subvalorizadas. De acordo com o Morgan Stanley, essa avaliação indica um potencial mais restrito para a valorização do preço das ações, com uma alta de 10% prevista, em comparação com o desempenho dos pares da Northern Trust. Para insights mais profundos sobre a avaliação da Northern Trust e mais de 10 ProTips adicionais, incluindo métricas exclusivas de saúde financeira, explore o Relatório de Pesquisa Pro abrangente disponível no InvestingPro.

Em outras notícias recentes, a Northern Trust Corporation reportou lucros melhores do que o esperado para o quarto trimestre de 2024. O lucro por ação (LPA) da empresa atingiu US$ 2,26, superando a previsão de US$ 1,99, enquanto a receita chegou a US$ 1,97 bilhão, excedendo os US$ 1,92 bilhão antecipados. Isso marca uma conquista significativa, com taxas de investimento em confiança aumentando 12% ano a ano e receita líquida de juros aumentando 15% para um recorde de US$ 574 milhões. Além dos resultados financeiros, a Northern Trust Wealth Management anunciou o lançamento do Family Office Solutions, um serviço voltado para famílias de patrimônio ultra-alto, liderado por Pam Lucina, ex-Diretora Fiduciária. A empresa também revelou mudanças de liderança, com Glenda Pedroso e Michael Bracci assumindo novos papéis para aprimorar as capacidades bancárias e de consultoria. Esses desenvolvimentos refletem o compromisso contínuo da Northern Trust em se adaptar às necessidades de clientes afluentes e manter sua forte posição no mercado.

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