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Na quarta-feira, o Morgan Stanley iniciou a cobertura da Novartis (SIX:NOVN:SW) (NYSE: NVS) com classificação Underweight e estabeleceu um preço-alvo de 91,00 CHF. A firma de pesquisa apontou para um Underweight relativo devido ao que considera perspectivas de crescimento de curto prazo bem reconhecidas e um ano mais tranquilo em termos de inovação para a empresa farmacêutica.
De acordo com o Morgan Stanley, o foco da discussão deve permanecer nas perspectivas da Novartis pós-2029 e na trajetória de crescimento através de vários eventos significativos de perda de exclusividade (LOE) previstos entre 2029 e 2035. Os analistas citaram a falta de catalisadores importantes em 2025 e uma avaliação que consideram elevada, sugerindo que pode haver oportunidades de risco-retorno mais vantajosas em outros lugares do mercado.
A firma de pesquisa também observou potenciais riscos de alta nos lucros da Novartis em 2025, que poderiam resultar de atrasos nos eventos LOE, como para o medicamento para insuficiência cardíaca Entresto, ou de um desempenho mais eficaz em mercados fora dos Estados Unidos ou um portfólio residual mais forte. No entanto, o Morgan Stanley acredita que o mercado está menos propenso a recompensar esses fatores.
Olhando para possíveis desenvolvimentos significativos para a Novartis em 2025, os catalisadores mais notáveis identificados pelo Morgan Stanley incluem os dados da Fase 2b do PTC518 para doença de Huntington, esperados para o segundo trimestre de 2025 e que poderiam potencialmente levar a um registro no melhor cenário. Além disso, dados da Fase 3 do ianalumab para síndrome de Sjögren são esperados para o terceiro trimestre do ano. Esses eventos podem influenciar o desempenho da empresa e o sentimento dos investidores.
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