Esta ação disparou quase 10% no Ibovespa hoje e acumula 12% de alta em agosto
Investing.com - O Morgan Stanley rebaixou a SEMrush Holdings, Inc (NYSE:SEMR) de acima da média para neutro na terça-feira, reduzindo seu preço-alvo para US$ 9,00, de US$ 13,00 anteriormente. As ações, atualmente negociadas a US$ 7,30, caíram 47% nos últimos seis meses, de acordo com dados do InvestingPro.
O rebaixamento ocorre após o banco de investimento identificar enfraquecimento da demanda nos segmentos de menor porte da SEMrush, particularmente entre freelancers, que representam aproximadamente 20% da Receita Recorrente Anual (ARR) da empresa. Esta fraqueza está compensando o crescimento na solução de SEO Empresarial da companhia. Dados do InvestingPro mostram que a empresa mantém impressionantes margens de lucro bruto de 81,4% e alcançou crescimento de receita de 22,2% nos últimos doze meses.
O Morgan Stanley observou que o crescimento do ARR desacelerou para 15% no 2º tri, abaixo da expectativa inicial da firma de manter um crescimento de 20%. O banco expressou preocupação que investidores possam ver a pressão no segmento de menor porte como evidência de risco de deslocamento por IA para os produtos principais de SEO da SEMrush.
Apesar desses desafios, o Morgan Stanley acredita que as ações da SEMrush já estão precificando cenários pessimistas, sendo negociadas a aproximadamente 1,5x EV/S e 0,10x ajustado ao crescimento, em comparação com pares de SaaS de pequeno e médio porte a 4x e 0,40x, respectivamente.
O novo preço-alvo de US$ 9 reflete um múltiplo de 2x EV/S, que o Morgan Stanley indica estar alinhado com o limite inferior de pares de habilitação de clientes que estão passando por reestruturações estratégicas ou enfrentando preocupações relacionadas à IA, e representa um desconto em relação à mediana do grupo de 3x.
Em outras notícias recentes, a SEMrush Holdings Inc. divulgou seus resultados do segundo trimestre de 2025, revelando uma notável deficiência no lucro por ação (LPA). A empresa registrou um LPA de -US$ 0,04, ficando significativamente abaixo dos US$ 0,08 previstos. Apesar disso, a SEMrush alcançou uma receita de US$ 108,9 milhões, marcando um aumento de 20% em relação ao ano anterior. Após esses resultados, tanto a Needham quanto a KeyBanc ajustaram seus preços-alvo para a SEMrush para US$ 12,00, mantendo suas respectivas classificações de Compra e acima da média.
As reduções do preço-alvo ocorrem depois que a SEMrush reduziu sua orientação de receita para o ano inteiro em US$ 6 milhões no ponto médio e não atingiu as estimativas de receita recorrente anual (ARR). Além disso, a empresa experimentou uma queda no número de clientes pagantes pela primeira vez. A SEMrush está atualmente focando em sua mudança estratégica para os segmentos empresarial e de IA. Esses desenvolvimentos refletem os desafios contínuos da empresa e ajustes em sua estratégia de negócios.
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