O que está por vir para o comércio EUA-Brasil? Especialista responde
Investing.com — Na quinta-feira, o Morgan Stanley rebaixou as ações do Indusind Bank Ltd (IIB:IN) de Equalweight para Underweight e reduziu seu preço-alvo de INR 755,00 para INR 700,00. O rebaixamento reflete a perspectiva cautelosa da empresa sobre a recuperação dos lucros do banco e preocupações relacionadas à transição de sua gestão.
Os analistas do Morgan Stanley destacaram que, embora o presidente do Indusind Bank tenha se comprometido com uma revisão abrangente e todas as irregularidades identificadas tenham sido contabilizadas, o caminho para a recuperação em termos de retorno sobre ativos (RoA) deve ser gradual. O foco do banco é entrar no ano financeiro de 2026 com uma situação totalmente regularizada.
A análise do Morgan Stanley destaca o declínio na participação de empréstimos com margens mais altas, como microfinanças (MFI), empréstimos não garantidos ao consumidor e veículos comerciais médios e pesados (MHCVs). Espera-se que essa tendência continue afetando a receita líquida de juros (NII) do banco, bem como a recuperação das receitas de tarifas. O ponto de partida para a margem líquida de juros (NIM) é considerado fraco, atualmente em 3,47%.
A perspectiva do Morgan Stanley para o Indusind Bank inclui uma recuperação gradual dos lucros a partir de um ponto de partida fraco. A avaliação de 0,9 vezes o valor contábil estimado para o ano financeiro de 2026 é considerada não barata, especialmente no contexto do retorno sobre o patrimônio (RoE) de 7-10% que a empresa espera que o banco alcance nos próximos dois anos. Essa avaliação levou à decisão de rebaixar as ações para Underweight.
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