BBAS3: Saiba como usar análise SWOT para investir, ou não, em Banco do Brasil
Investing.com - O Morgan Stanley reduziu seu preço-alvo para as ações da Starz Entertainment (NASDAQ:STRZ) para US$ 14,00 de US$ 15,00 na segunda-feira, mantendo a classificação Equalweight para o papel. De acordo com os dados do InvestingPro, as ações caíram 10% na última semana, com negociação atual a US$ 12,24, significativamente abaixo da máxima de 52 semanas de US$ 22,98.
A firma citou o tamanho menor da Starz e níveis mais baixos de investimento como fatores limitantes para o crescimento de assinantes e poder de precificação em comparação com concorrentes maiores no setor de streaming. O preço-alvo revisado do Morgan Stanley é baseado em aproximadamente 4,5x EBITDA futuro, com expectativa de expansão limitada de múltiplo devido à posição de mercado sub-escala da Starz e alavancagem elevada da dívida líquida. A análise do InvestingPro mostra que o múltiplo EV/EBITDA atual da empresa está em 5,73x, com EBITDA de US$ 160 milhões nos últimos doze meses.
O banco de investimento reduziu sua previsão de OIBDA ajustado para o ano calendário 2026/2027 em aproximadamente 3-4% em relação às estimativas anteriores, observando que maiores pressões sobre a receita são parcialmente compensadas por projeções de crescimento de despesas mais baixas. O Morgan Stanley destacou que a dívida líquida representa atualmente cerca de 70% do valor da empresa da Starz. Os dados do InvestingPro revelam métricas de liquidez preocupantes, com índice de liquidez corrente de 0,18 e relação dívida total/capital de 0,79, corroborando as preocupações do Morgan Stanley com a alavancagem.
As ações da Starz são negociadas atualmente a aproximadamente 30% de rendimento de fluxo de caixa livre alavancado estimado para 2026, com a redução planejada da empresa nos gastos com conteúdo para 2026/2027 esperada para melhorar significativamente a queima de fluxo de caixa livre no próximo ano.
O Morgan Stanley alertou que existem riscos de baixa de que um catálogo de conteúdo mais novo ou subinvestimento possa levar a um aumento no cancelamento de assinaturas, observando que a sustentabilidade do fluxo de caixa livre de longo prazo da empresa depende da capacidade da Starz de aumentar a receita e o EBITDA além de suas atuais medidas de redução de custos.
Em outras notícias recentes, a Starz Entertainment anunciou uma queda na receita e no número de assinantes durante a teleconferência de resultados do 2º tri de 2025. A receita total da empresa diminuiu para US$ 319,7 milhões, representando uma queda de 2% em relação ao trimestre anterior e uma diminuição de 7,4% em comparação com o mesmo período do ano passado. Apesar desses contratempos, a Starz Entertainment expressou otimismo quanto ao crescimento de receita e assinantes nos próximos trimestres. A empresa não relatou nenhuma fusão ou aquisição importante neste momento. Os analistas ainda não forneceram atualizações sobre classificações de ações ou previsões para a Starz Entertainment após o relatório de ganhos. A empresa continua focada em iniciativas estratégicas para reverter a atual tendência de queda na receita e no número de assinantes. Esses desenvolvimentos recentes ocorrem enquanto a Starz Entertainment navega em um ambiente de mercado desafiador.
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