BBAS3: Saiba como usar análise SWOT para investir, ou não, em Banco do Brasil
Na quinta-feira, o analista Ioannis Masvoulas do Morgan Stanley ajustou a posição da empresa sobre a Outokumpu OYJ (OUT1V:FH) (OTC: OUTFF), rebaixando a ação de Equalweight para Underweight. O novo preço-alvo estabelecido pelo analista é EUR 3,40.
A decisão do Morgan Stanley de reduzir a recomendação vem após um aumento significativo no preço das ações da Outokumpu desde o início do ano, que a empresa considera excessivo. Masvoulas observou que, diferentemente de seus concorrentes, a Outokumpu depende fortemente do mercado de aço inoxidável, incluindo sua integração com Ferrochrome, e carece de diversificação em fluxos de receita mais estáveis, como ligas especiais.
O analista destacou que o impulso dos lucros da Outokumpu no curto prazo não está acompanhando o ritmo de seus concorrentes. Além disso, existe potencial para aumento dos gastos de capital, já que a nova gestão explora oportunidades de crescimento orgânico e inorgânico. Uma atualização sobre a estratégia da empresa é esperada no Capital Markets Day em junho.
Apesar de negociar com desconto em comparação com sua média histórica - 4,3 vezes o valor da empresa sobre o EBITDA normalizado (EV/EBITDA) contra 6,1 vezes - as ações da Outokumpu não são mais consideradas baratas quando comparadas aos seus pares, que negociam entre 3,8 e 4,7 vezes EV/EBITDA.
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