Morgan Stanley vê progresso nas margens, mas modera expectativas para as ações da Nestle

Na quarta-feira, as ações da Nestle SA (NESN:SW) (OTC: NSRGY) receberam uma avaliação atualizada do Morgan Stanley, passando de Underweight para Equalweight, embora a firma tenha reduzido seu preço-alvo de 80,00 CHF para 76,00 CHF. O ajuste segue um período de desempenho abaixo do esperado e uma recente reunião estratégica da empresa realizada na semana passada.

O analista do Morgan Stanley forneceu uma justificativa para a atualização, observando que, embora sejam esperadas revisões para baixo nas estimativas do sell-side, a comunidade de investimentos provavelmente já está considerando esses ajustes antecipados. Essas revisões se alinham com os novos objetivos operacionais da Nestle, que incluem um crescimento orgânico de vendas (OSG) acima de 4% e uma margem de lucro operacional comercial (UTOP) acima de 17%, com um prazo de 18-24 meses para atingir essas metas.

Apesar da falta de orientação numérica específica da Nestle para 2025, o analista considerou um OSG projetado que supera os cerca de 2% previstos para o ano fiscal de 2024 e uma margem UTOP ligeiramente menor. Consequentemente, o Morgan Stanley adotou uma postura mais cautelosa sobre o crescimento da receita da Nestle para o próximo ano.

A previsão de margem da firma permanece em 16,2%, o que levou a uma redução em suas estimativas de lucro por ação (EPS) para os anos fiscais de 2025 e 2026. Essas estimativas estão agora 1% e 3% abaixo do consenso, respectivamente. Esta nova avaliação reflete uma reavaliação das perspectivas financeiras da Nestle à luz dos objetivos estratégicos da empresa e das expectativas do mercado.

Em outras notícias recentes, a Redburn-Atlantic ajustou as perspectivas financeiras para a Nestle SA, reduzindo o preço-alvo de 85,00 CHF para 81,00 CHF, mantendo uma postura Neutra. Esta mudança é baseada nas perspectivas de crescimento e posicionamento de mercado, com a Nestle esperada para alcançar uma taxa de crescimento anual composta (CAGR) de 4% no lucro por ação (EPS) nos próximos três anos. Apesar disso, a RBC Capital manteve sua classificação de Desempenho do Setor para a Nestle, após a orientação atualizada da empresa indicando uma desaceleração no crescimento orgânico das vendas e uma perspectiva de lucros estável.

Além disso, a Jefferies manteve sua avaliação sobre as ações da Nestle em meio à recente transição de CEO da empresa, o que levou à antecipação do mercado de potenciais riscos impactando tanto o terceiro trimestre quanto as perspectivas para o ano completo de 2024. O Morgan Stanley rebaixou sua classificação das ações da Nestle de Equalweight para Underweight, citando preocupações sobre riscos de execução e falta de flexibilidade no balanço.

Em mudanças de liderança, a Nestle anunciou a nomeação de Laurent Freixe como o novo CEO, sucedendo Mark Schneider. Estes são desenvolvimentos recentes que moldaram o status atual da Nestle.

Insights do InvestingPro

Dados recentes do InvestingPro fornecem contexto adicional à atualização do Morgan Stanley para a Nestle SA. Apesar das ações da empresa estarem negociando próximas à sua mínima de 52 semanas, com uma queda significativa de 19,97% nos últimos três meses, a Nestle mantém uma robusta capitalização de mercado de 222,15 bilhões de dólares. O índice P/L da empresa de 17,82 e o P/L ajustado de 15,74 para os últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024 sugerem uma avaliação relativamente razoável, especialmente considerando sua posição na indústria.

As Dicas do InvestingPro destacam o forte histórico de dividendos da Nestle, tendo aumentado seus dividendos por 28 anos consecutivos e mantido pagamentos por 33 anos. Isso demonstra a estabilidade financeira da empresa e o compromisso com os retornos aos acionistas, o que pode ser tranquilizador para os investidores apesar dos recentes desafios do mercado.

A receita da empresa de 102,53 bilhões de dólares nos últimos doze meses, juntamente com uma saudável margem de lucro bruto de 46,86%, sublinha a significativa presença de mercado e eficiência operacional da Nestle. Esses números se alinham com o foco do Morgan Stanley nas metas de crescimento orgânico de vendas e margem de lucro da Nestle.

Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 11 dicas adicionais que podem fornecer insights mais profundos sobre a saúde financeira e posição de mercado da Nestle.

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