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Investing.com - O National Bank Financial iniciou a cobertura do Richards Packaging Income Fund (TSX:RPI-U) com classificação Outperform e um preço-alvo de C$ 43,00.
O banco de investimento observou que a Richards Packaging negocia a um EV/EBITDA de 7,4x para 2025E e 6,3x para 2026E, abaixo dos pares do setor de embalagens (8,3x/7,6x), distribuidores de saúde (13,5x/12,1x) e outros distribuidores (9,4x/8,4x) para os mesmos períodos.
O National Bank Financial destacou que os fundamentos da Richards Packaging se comparam favoravelmente aos pares, com margens de EBITDA de aproximadamente 13%, em linha com fabricantes e distribuidores, enquanto se destaca na conversão de fluxo de caixa.
O preço-alvo de C$ 43,00 da firma é baseado na média das métricas 2025E/2026E em sua análise de fluxo de caixa descontado e no valor 2026E/2027E em sua análise de valor líquido de ativos, implicando múltiplos EV/EBITDA de 9,5x para 2025E, 8,2x para 2026E e 7,3x para 2027E.
O National Bank Financial projeta uma potencial valorização de capital de 32,2% para a Richards Packaging, complementada por um rendimento de dividendos de 4,1%, enquanto reconhece que os riscos de execução permanecem à medida que as estratégias da empresa evoluem.
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