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Na quarta-feira, analistas da Needham demonstraram confiança contínua na Sonic Automotive Inc. (NYSE: SAH), elevando o preço-alvo das ações da empresa para $100, acima dos $74 anteriores, mantendo a recomendação de Compra. A revisão reflete uma perspectiva otimista sobre o desempenho da empresa, particularmente em suas operações de franquias. A ação, atualmente negociada a $72,02, mostrou forte momento com ganho de 18% no ano. Dados do InvestingPro revelam que a empresa entregou retornos impressionantes em múltiplos períodos, com informações adicionais disponíveis no Relatório de Pesquisa Pro completo.
Os analistas destacaram a execução eficaz da Sonic Automotive no lado das franquias como fator-chave para o aumento do preço-alvo. Eles ajustaram o múltiplo independente da SAH para alinhar-se mais com os pares, afastando-se de uma postura conservadora baseada em estimativas cautelosas, particularmente em relação ao Lucro Bruto por Unidade (GPU) de veículos novos. De acordo com a análise do InvestingPro, a empresa atualmente negocia a um índice P/L de 12,45x e mantém operações lucrativas, embora opere com uma dívida significativa, evidenciada por seu índice de dívida/patrimônio de 4,03.
A Echo Park da Sonic Automotive, um segmento focado em veículos usados, foi destacada como uma alavanca de crescimento significativa, mas subestimada. Apesar de um revés temporário no quarto trimestre devido a problemas de estoque, que já foram resolvidos, os analistas veem potencial de crescimento. Eles acreditam que o mercado ainda não reconheceu totalmente o valor da Echo Park, mesmo considerando uma trajetória revisada para vendas e lucros por unidade.
O novo preço-alvo de $100 é baseado em um valor empresarial de $8,1 bilhões, que inclui $7,7 bilhões para as concessionárias franqueadas da SAH. Esta avaliação aplica um múltiplo de 10x ao EBITDA ajustado independente da SAH previsto para o ano fiscal de 2025, um aumento em relação ao 7,5x anterior. Adicionalmente, $450 milhões são atribuídos à EchoPark, agora avaliada em 10x o EBITDA ajustado previsto para o ano fiscal de 2026, uma redução do múltiplo anterior de 15x. O atual índice EV/EBITDA da empresa está em 10,41x, com métricas detalhadas de avaliação e 12 ProTips adicionais disponíveis no InvestingPro.
Os analistas justificam esta avaliação comparando-a ao valor empresarial atual da Sonic Automotive de $6 bilhões. Eles também aplicam um desconto de 25% na Soma das Partes (SOTP), considerando a escala da Echo Park dentro do negócio combinado. O preço-alvo revisado e a recomendação de Compra mantida sinalizam uma forte crença nas perspectivas de crescimento e força operacional da empresa.
Em outras notícias recentes, a Sonic Automotive Inc. superou as estimativas do quarto trimestre, reportando lucro ajustado por ação de $1,51, excedendo os $1,46 projetados. A receita da empresa aumentou 9% ano a ano para um recorde de $3,9 bilhões, superando a previsão consensual de $3,6 bilhões. O segmento de Concessionárias Franqueadas foi um contribuinte significativo para este crescimento, com receitas aumentando 12% ano a ano para $3,4 bilhões. Por outro lado, o segmento de veículos usados EchoPark experimentou uma queda de 9% nas receitas para $506,2 milhões, apesar de atingir um lucro bruto trimestral recorde de $49 milhões, um aumento de 14% ano a ano.
As receitas da empresa para o ano completo de 2024 foram reportadas em $14,2 bilhões, uma diminuição de 1% ano a ano, e lucro ajustado por ação de $5,60, uma queda de 18% ano a ano. O Conselho de Administração da Sonic aprovou um dividendo trimestral em dinheiro de $0,35 por ação. Os desenvolvimentos recentes da Sonic Automotive incluem a superação de sua meta de contratação de técnicos para 2024, adicionando 335 técnicos à sua equipe, o que, segundo o CEO David Smith, prepara a empresa para crescimento contínuo.
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