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Investing.com - A Needham reiterou sua classificação "Hold" para a Affirm Holdings Inc. (NASDAQ:AFRM), empresa de compre-agora-pague-depois com capitalização de mercado de US$ 21,65 bilhões e crescimento de receita de 42,5%, enquanto o analista Kyle Peterson expressou preocupações sobre possíveis impactos da potencial transição do Walmart para Klarna/OnePay. De acordo com a análise do InvestingPro, as ações parecem sobrevalorizadas nos níveis atuais.
A firma destacou considerações de risco-retorno de curto prazo para o provedor de compre-agora-pague-depois, apontando especificamente para potenciais desafios de receita para o ano fiscal de 2026 se o Walmart migrar completamente para o concorrente Klarna/OnePay no próximo ano.
A Needham espera que parte do volume de transações do Walmart comece a migrar para Klarna/OnePay nos próximos trimestres, o que poderia redefinir os números de receita para o ano fiscal de 2026.
A nota de pesquisa também alertou que uma maior proporção de transações sem juros provavelmente pressionará as margens RLTC (receita menos custos de transação), embora a firma tenha caracterizado o Walmart como "apenas marginalmente lucrativo" para a Affirm.
Embora a Needham não considere essas como preocupações de longo prazo, ela antecipa volatilidade de curto prazo nas ações da Affirm à medida que as estimativas financeiras se recalibram nas próximas semanas, apoiando a decisão de manter a classificação "Hold".
Em outras notícias recentes, a Affirm anunciou uma série de desenvolvimentos significativos. A empresa relatou ter gerado mais de US$ 33 bilhões em volume bruto de mercadorias nos doze meses encerrados em 31 de março de 2025, e sua capacidade total de financiamento atingiu US$ 23,3 bilhões, marcando nove trimestres consecutivos de aumento de capacidade. A Affirm expandiu sua parceria de capital com a PGIM Fixed Income através de uma nova linha de crédito rotativo de US$ 3 bilhões, permitindo a compra de até US$ 500 milhões em empréstimos da Affirm a qualquer momento. Este movimento segue o investimento anterior de US$ 500 milhões da PGIM em empréstimos da Affirm. Além disso, a Affirm estendeu sua parceria de capital com a Moore Specialty Credit Platform até maio de 2027, com a Moore tendo investido quase US$ 5 bilhões em ativos da Affirm desde 2017.
Em outro desenvolvimento, a Affirm fez parceria com a Xsolla para oferecer opções de pagamento flexíveis aos jogadores, permitindo dividir compras em parcelas sem juros. Esta parceria em breve se expandirá para o Canadá e o Reino Unido. A Affirm também garantiu um acordo com o braço de investimentos da Prudential Financial para comprar até US$ 500 milhões em empréstimos ao consumidor, com provisões para reemprestar o investimento, efetivamente financiando US$ 3 bilhões em empréstimos de compre-agora-pague-depois. Essas parcerias e expansões destacam os esforços contínuos da Affirm para ampliar seus serviços financeiros e manter sua posição no competitivo mercado de compre-agora-pague-depois.
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