O que está por vir para o comércio EUA-Brasil? Especialista responde
Na sexta-feira, a Needham reiterou a recomendação de Compra para a Asure Software (NASDAQ:ASUR) mantendo o preço-alvo em $20,00, representando um potencial de alta significativo em relação ao preço atual de $9,69. De acordo com dados do InvestingPro, analistas mantêm um forte consenso de compra com classificação de 1,33, enquanto as ações parecem subvalorizadas com base na análise de Valor Justo do InvestingPro. O analista da firma destacou o desempenho do quarto trimestre da empresa, que se alinhou às previsões, apesar da receita recorrente ter ficado abaixo das estimativas e os serviços profissionais terem superado as expectativas. Esta discrepância foi atribuída à expansão do trabalho relacionado a parceiros nas oportunidades de impostos sobre folha de pagamento empresarial.
A receita recorrente da Asure Software no Q4 foi impactada por uma aquisição que deveria ter sido concluída dentro do trimestre, mas não progrediu além da carta de intenções (LOI). Apesar deste contratempo, a administração manteve suas orientações financeiras iniciais para o ano fiscal de 2025, prevendo um desempenho mais forte no segundo semestre. Esta projeção considera desafios antecipados, como redução na receita de Formulários/W-2 e crescimento mais lento em Conformidade de RH, que foi afetado pela rotatividade de clientes de pacotes anteriormente vendidos que incluíam o Crédito Fiscal de Retenção de Funcionários (ERTC). A análise do InvestingPro mostra margens de lucro bruto impressionantes de 68,55%, sugerindo forte eficiência operacional apesar desses desafios.
O analista observou uma perspectiva positiva para a margem bruta da Asure Software, que deve aumentar ao longo do ano à medida que produtos com margens mais altas ganham força. Além disso, a empresa experimentou uma aceleração no crescimento orgânico excluindo ERTC, que atingiu 9% ano a ano em 2024. A orientação para o ano fiscal de 2025 assume uma taxa de crescimento orgânico de 6%.
A posição da Needham é sustentada por esses fatores, que sugerem um potencial aumento na lucratividade e uma trajetória sólida de crescimento para a Asure Software. Apesar dos desafios enfrentados no quarto trimestre e da aquisição que não foi concluída conforme planejado, a orientação mantida pela empresa e as melhorias esperadas na margem fornecem uma base para a recomendação de Compra e o preço-alvo de $20.
Em outras notícias recentes, a Asure Software Inc . reportou uma perda significativa no lucro por ação (LPA) do quarto trimestre de 2024, registrando -$0,12 em comparação com os $0,19 esperados. A receita do trimestre ficou ligeiramente abaixo das expectativas em $30,79 milhões, pouco menos dos $30,8 milhões previstos. Apesar desses resultados, a empresa alcançou um aumento de 17% nas receitas totais em relação ao ano anterior, atingindo $119,8 milhões em 2024. As receitas recorrentes cresceram 15%, representando agora 96% das receitas totais, acima dos 84% em 2023. Adicionalmente, a Asure Software enfrentou um prejuízo líquido anual de $11,8 milhões, um aumento em relação ao prejuízo de $9,2 milhões registrado em 2023.
As iniciativas estratégicas da empresa incluíram o lançamento de novos produtos como AssurePay e Luna, e um foco em aquisição de clientes e oportunidades de venda cruzada. A Asure Software estabeleceu uma faixa de orientação de receita de $134-$138 milhões para 2025, indicando crescimento de dois dígitos médios. A empresa também está explorando uma linha de crédito entre $20 milhões e $60 milhões para apoiar suas estratégias de crescimento. Em termos de análise de mercado, apesar do resultado abaixo do esperado, a Asure Software visa margens EBITDA de 23-24% em 2025, com uma meta de longo prazo de $180-$200 milhões em receita e margens EBITDA de 30%.
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