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Na segunda-feira, o Telsey Advisory Group reiterou sua classificação Market Perform para as ações da Nike (NYSE:NKE), mantendo o preço-alvo de $80,00. De acordo com dados do InvestingPro, a Nike negocia atualmente a $71,66, próximo à sua mínima de 52 semanas de $68,62, com capitalização de mercado de $106 bilhões. A ação oferece um rendimento de dividendos de 2,23%, tendo mantido pagamentos por 42 anos consecutivos. A analista Christina Fernandez do Telsey forneceu insights antes do relatório de resultados do terceiro trimestre do ano fiscal de 2025 da Nike, com foco no gerenciamento de estoque, inovação de produtos e o lançamento previsto da marca NikeSKIMS.
Fernandez destacou áreas-chave de interesse, incluindo o progresso da Nike na redução de estoques e os efeitos da transferência de vendas de liquidação das plataformas de e-commerce para lojas outlet. A análise também apontou a necessidade de reduções adicionais na produção das três principais franquias lifestyle da Nike: Air Jordan 1, Air Force 1 e Dunk, para alinhar oferta e demanda. A análise do InvestingPro mostra que a receita diminuiu 4,97% nos últimos doze meses, com analistas prevendo nova queda nas vendas no ano atual.
O ritmo de inovação de produtos é outro ponto focal, com potencial para produtos novos ou retrô como Shox e AirMax 95 contrabalancearem declínios em outros segmentos. O próximo lançamento da marca NikeSKIMS deve expandir o alcance da Nike no vestuário feminino.
Além disso, as expectativas iniciais para o ano fiscal de 2026, começando em junho, estarão sob escrutínio. Com o próximo relatório de resultados da Nike programado para 20 de março, assinantes do InvestingPro têm acesso a análises abrangentes e 12 ProTips adicionais que podem fornecer insights valiosos sobre a saúde financeira e perspectivas futuras da empresa. A ação atualmente negocia a um múltiplo P/L de 22,01x, e a análise de Valor Justo do InvestingPro sugere que a ação pode estar ligeiramente subvalorizada nos níveis atuais. Durante um encontro com analistas sell-side em fevereiro, a Nike indicou reduções significativas nas unidades de franquias lifestyle, uma mudança para produtos de performance com margens mais baixas e esforços para melhorar parcerias de atacado, o que poderia afetar negativamente vendas e lucratividade no AF26. No entanto, essas pressões podem ser mitigadas pela redução das atividades de desconto pesado experimentadas no AF24 e AF25.
Fernandez observou que as tarifas provavelmente não terão um impacto direto considerável na Nike, já que a maioria dos produtos fabricados na China atende ao mercado chinês, com apenas uma porcentagem mínima importada para os Estados Unidos. Isso contrasta com adidas e Under Armour, que relataram que apenas 3%-4% de seus produtos fabricados na China são vendidos nos EUA.
A classificação Market Perform e o preço-alvo de 12 meses de $80 são baseados em um múltiplo preço-lucro (P/L) de aproximadamente 27 vezes a estimativa de lucro por ação (LPA) do Telsey para o ano fiscal de 2027 de $3,00.
Em outras notícias recentes, a NIKE, Inc. garantiu dois novos acordos de crédito totalizando $3 bilhões, conforme divulgado em um recente arquivo da SEC. Os acordos incluem uma Linha de Crédito de 364 dias e uma Linha de Crédito de Cinco Anos, ambas facilitadas pelo Bank of America e outras instituições financeiras. Essas linhas de crédito fornecem à NIKE flexibilidade financeira, permitindo empréstimos em múltiplas moedas sem covenants financeiros. Enquanto isso, o analista Jay Sole do UBS manteve a classificação Neutral para as ações da Nike com preço-alvo de $73, observando potenciais desafios na participação de mercado durante um período de reestruturação dos negócios. Sole prevê um declínio de receita de 10,3% no ano fiscal de 2025, seguido por crescimento modesto nos anos subsequentes. O Jefferies, no entanto, elevou a classificação da Nike para Compra, com o analista Randal Konik aumentando o preço-alvo para $115, citando confiança na liderança do CEO Hill e no potencial de recuperação da marca. Konik prevê uma recuperação em V nas margens e no lucro por ação da Nike até o ano fiscal de 2027. Os analistas da Bernstein também mantiveram a classificação Outperform com meta de $102, antecipando forte crescimento nos segmentos de calçados e vestuário Performance da Nike.
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