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Investing.com - A Nomura/Instinet iniciou a cobertura das ações da Hyundai Rotem Co Ltd (KS:064350) com recomendação de compra e preço-alvo de KRW260.000, representando um potencial de alta de aproximadamente 30% em relação aos níveis atuais.
A análise da empresa de investimentos sugere que a Hyundai Rotem está subvalorizada em comparação com sua carteira de pedidos internacionais, com a ação sendo negociada a um índice preço-lucro futuro de 2025 de 22,8x, o que é 45,1% abaixo dos pares coreanos e 33,0% abaixo dos concorrentes globais.
A Nomura calculou seu preço-alvo aplicando um múltiplo de 30,8x à estimativa de lucro por ação da empresa para os próximos 12 meses de KRW8.289, o que representa um desconto de 10% em relação à média global de P/L dos pares para 2025 de 34,2x, para considerar a diluição dos negócios de Rail Solution e Eco Plant.
A empresa destacou que, com base na relação entre capitalização de mercado e previsão de carteira para 2025, a Hyundai Rotem parece estar 28,4% subvalorizada em comparação com a Hanwha Aerospace e 63,1% subvalorizada em relação à Rheinmetall, de acordo com dados de consenso da Bloomberg.
A Nomura identificou potenciais riscos de baixa, incluindo atrasos ou cancelamentos de pedidos esperados do Oriente Médio que poderiam levar a quedas no lucro operacional em 2027, bem como a possibilidade de que os valores de novos contratos sejam menores do que o previsto.
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