Oppenheimer mantém Workday com classificação Outperform e meta de $300

Na sexta-feira, a Oppenheimer reiterou sua classificação Outperform e meta de preço de $300,00 para as ações da Workday (NASDAQ:WDAY), negociadas a $261,63, apesar de reconhecer o sentimento cada vez mais negativo dos investidores em relação à empresa. De acordo com dados do InvestingPro, as metas dos analistas variam de $250 a $350, com a Workday apresentando fortes métricas de saúde financeira. O sentimento foi afetado por um anúncio significativo de reestruturação e impactos cambiais negativos, que sugerem potencial limitado de alta nas obrigações de desempenho restantes calculadas (CRPO) e na previsão de receita de assinatura para o ano fiscal de 2026.

O plano de reestruturação da Workday, embora potencialmente benéfico para as margens, levantou preocupações sobre a eficiência das vendas. A empresa mantém impressionantes margens brutas de 75,6% e alcançou crescimento de receita de 16,8% nos últimos doze meses. Além disso, as mudanças iminentes na estratégia de go-to-market como parte da reestruturação criaram incerteza para as ações. Os analistas da Oppenheimer observam que a atualização dos resultados do quarto trimestre do ano fiscal de 2025 da Workday, prevista para daqui a 4 dias, provavelmente não servirá como catalisador para os investidores, com mudanças mínimas esperadas na orientação de crescimento e o impacto da IA generativa nos negócios da Workday sendo uma perspectiva mais distante.

Os analistas da Oppenheimer acreditam que a margem operacional e a perspectiva de geração de caixa da Workday melhorarão após a atualização dos resultados, conforme a empresa redimensiona seu modelo operacional. Eles também apontam que a avaliação da Workday é sustentada por múltiplos de caixa que estão atualmente abaixo das médias históricas, o que fornece uma base para manter a classificação Outperform das ações. A análise do InvestingPro sugere que as ações estão ligeiramente subvalorizadas, com insights adicionais disponíveis no Relatório Pro Research abrangente, que cobre mais de 1.400 ações americanas com análise financeira detalhada e insights de especialistas.

Em outras notícias recentes, a Workday passou por uma série de desenvolvimentos notáveis. A empresa anunciou uma redução de 8,5% em sua força de trabalho, uma medida destinada a aumentar a lucratividade e alinhar investimentos com uma taxa de crescimento de receita esperada de aproximadamente 15%. Espera-se que este realinhamento estratégico melhore a margem operacional não-GAAP em cerca de 320 pontos base, segundo a Needham, que mantém uma classificação de Compra e meta de preço de $300 para a Workday. Enquanto isso, o Morgan Stanley rebaixou a Workday de Overweight para Equalweight, reduzindo a meta de preço de $330 para $275, citando preocupações com as perspectivas de crescimento e condições de mercado.

Apesar dessas preocupações, o Morgan Stanley reconhece as fortes taxas de retenção da Workday e o potencial de expansão das margens. Por outro lado, a Evercore ISI reafirmou sua classificação Outperform com meta de $310, expressando confiança nos resultados do quarto trimestre da Workday alinhados com a orientação anterior. A Canaccord Genuity também mantém uma classificação de Compra e meta de preço de $300, destacando o robusto crescimento da receita de assinaturas e alavancagem operacional da Workday.

A recente redução da força de trabalho, embora levante algumas preocupações, foi interpretada pelos analistas como uma decisão estratégica que poderia levar a melhores margens. A orientação da Workday para o quarto trimestre sugere que as receitas atenderão ou excederão as previsões anteriores, fornecendo alguma tranquilidade aos investidores. Esses desenvolvimentos refletem uma mistura de otimismo cauteloso e ajustes estratégicos enquanto a Workday navega em seu atual cenário de mercado.

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