Na sexta-feira, a Investec manteve sua recomendação de Manter para as ações da Indian Hotels Company (IH:IN) e aumentou o preço-alvo para INR742,00, de INR630,00 anteriormente. A revisão para cima segue um forte desempenho no segundo trimestre fiscal de 2025 da empresa, onde a receita consolidada registrou um aumento de 27% em relação ao ano anterior. Esse crescimento foi impulsionado principalmente por um aumento de 9% nas diárias médias para Rs10.800 e um aumento de 200 pontos base na ocupação para 77%.
O analista destacou o impulso adicional proveniente de um crescimento de 47% em relação ao ano anterior nos novos segmentos de negócios, que incluem TajSats, ama, Ginger e Qmin. Apesar dessas expansões, a administração da Indian Hotels Company confirmou sua meta de despesas de capital de Rs25 bilhões para o período de FY25 a FY27. A empresa também tem um número significativo de unidades habitacionais em desenvolvimento, com 3.500 próprias e 13.800 administradas.
O relatório destacou as fortes tendências de demanda e as maiores contribuições dos segmentos de negócios reimaginados. Espera-se que o modelo asset-light da empresa aumente as capacidades de forma eficiente, ao mesmo tempo em que gerencia os custos de maneira eficaz. Esses fatores devem proporcionar uma clara visibilidade de crescimento no futuro.
A Investec revisou suas estimativas para levar em conta a consolidação da Taj SATs e agora prevê que as margens da empresa permaneçam estáveis em 32% e 32,5% para FY26 e FY27, respectivamente. Espera-se que o lucro após impostos (PAT) cresça a uma taxa composta de crescimento anual (CAGR) de 24% entre FY24-27. O novo preço-alvo de INR742 é baseado em um múltiplo EV/EBITDA de FY27 de 27 vezes, acima do múltiplo anterior que sustentava o alvo de INR630.
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