PGR se destaca com exposição mínima aos incêndios na Califórnia e potenciais benefícios de precificação

Na sexta-feira, analistas do JPMorgan relataram que os incêndios florestais atualmente em curso na área de Los Angeles pioraram desde ontem, com poucos progressos nos esforços de contenção e novos focos de incêndio surgindo nas proximidades.

A empresa prevê que o impacto financeiro dos incêndios afetará principalmente a cobertura de seguros residenciais, com empresas como Allstate Corp (NYSE:ALL), The Travelers Companies Inc (NYSE:TRV) e Chubb Limited (NYSE:CB) sendo as mais expostas entre as seguradoras de capital aberto.

Espera-se que o impacto na cobertura de propriedades comerciais seja menos significativo, mas ainda envolverá empresas como TRV, American International Group Inc (NYSE:AIG), CB e Kinsale Capital Group Inc (NASDAQ:KNSL), que mantém uma pontuação de saúde financeira "ÓTIMA" de acordo com a análise do InvestingPro.

A análise sugere que, embora perdas mais elevadas possam potencialmente levar a um aumento nos preços futuros no mercado de seguros da Califórnia e nas taxas de resseguro, as perdas imediatas são consideradas um fator mais negativo para as seguradoras em questão.

A Progressive Corp (NYSE:PGR) é destacada como uma exceção; com exposição mínima aos seguros residenciais da Califórnia, ela poderia se beneficiar de uma maior disciplina de precificação entre as seguradoras mútuas, que deverão arcar com uma parte substancial das perdas dos incêndios de LA e são concorrentes-chave no seguro de automóveis pessoais. Entre as seguradoras afetadas, a Kinsale Capital demonstrou notável resiliência com um crescimento de receita de 36,12% nos últimos doze meses, de acordo com dados do InvestingPro.

Em termos de exposição ao mercado, Allstate, Travelers e Chubb são destacadas como as seguradoras públicas mais vulneráveis ao mercado de seguros residenciais da Califórnia. A participação de mercado da Allstate na Califórnia é menor que sua presença nacional e tem diminuído desde o incêndio de Camp em 2018. As participações de mercado da Travelers e da Chubb no estado estão mais alinhadas com suas cifras nacionais.

No entanto, devido ao foco da Chubb em clientes de alto patrimônio líquido e nas áreas residenciais afluentes afetadas pelos incêndios, sua parcela das perdas pode exceder sua participação de mercado. Notavelmente, a análise do InvestingPro indica que a forte posição de mercado da Kinsale Capital é sustentada por um impressionante retorno sobre o patrimônio de 35% e atualmente parece subvalorizada com base em sua avaliação de Valor Justo.

O relatório também aponta que as resseguradoras, incluindo Arch Capital Group Ltd (NASDAQ:ACGL) e RenaissanceRe Holdings Ltd (NYSE:RNR), estão em risco, pois o aumento das estimativas de perdas pode acionar anexos de resseguro. Por outro lado, não se espera que as seguradoras de linhas comerciais sejam materialmente afetadas, e prevê-se que os corretores de seguros permaneçam inalterados.

As tabelas fornecidas detalham as participações de mercado em seguros residenciais e de incêndio comercial, bem como as perdas de incêndios florestais significativos na Califórnia nos últimos dez anos. Para insights mais profundos sobre métricas do setor de seguros e análises abrangentes, os investidores podem acessar Relatórios de Pesquisa Pro detalhados para mais de 1.400 ações dos EUA através do InvestingPro.

Em outras notícias recentes, a Kinsale Capital Group demonstrou um desempenho financeiro impressionante nos últimos tempos. A provedora de seguros especializados registrou um aumento de 27% nos lucros operacionais por ação e um aumento de 19% nos prêmios brutos emitidos no terceiro trimestre de 2024 em comparação com o terceiro trimestre de 2023. O índice combinado da empresa foi relatado em 75,7%, e o retorno operacional anualizado sobre o patrimônio líquido de nove meses atingiu 28,2%.

O Morgan Stanley iniciou a cobertura da Kinsale Capital com uma classificação Overweight, citando o potencial da empresa para expansão e lucratividade contínuas. Outras empresas como BMO Capital Markets, Truist Securities, RBC Capital e Wolfe Research também atualizaram suas perspectivas sobre a Kinsale Capital, refletindo uma variedade de pontos de vista sobre a saúde financeira e o potencial futuro da empresa.

O conselho da Kinsale Capital recentemente aprovou um programa de recompra de ações de 100 milhões de dólares, indicando confiança no desempenho futuro da empresa. Apesar de enfrentar desafios como aumento da concorrência e o impacto de furacões recentes, a Kinsale prevê crescimento contínuo em novas submissões de negócios com uma oportunidade de crescimento de longo prazo de 10% a 20%.

A estimativa de lucro por ação para 2024 da Kinsale Capital permanece inalterada em 15,70 dólares, enquanto a previsão de LPA para 2025 foi aumentada para 18,50 dólares de 18,30 dólares. Essa mudança reflete um crescimento ligeiramente mais lento da receita de 16%, parcialmente compensado pela receita de investimentos.

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