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Na terça-feira, os analistas da Piper Sandler aumentaram o preço-alvo das ações da Humana listadas na Bolsa de Valores de Nova York (NYSE: HUM) para 288 USD, ante o alvo anterior de 270 USD, mantendo a classificação Neutra para a ação.
Os analistas ajustaram a metodologia do preço-alvo (PT), mudando de um múltiplo de preço/lucro (P/L) estimado de 16,0x para o ano calendário de 2025 para um P/L estimado de 15,5x para o ano calendário de 2027, descontado em um ano a uma taxa de 9,5%. O novo múltiplo de 15,5x está alinhado com o desempenho histórico médio da Humana, não considerando o breve período em que as expectativas de lucros foram infladas devido à redução na utilização de cuidados de saúde e ao potencial de maiores ganhos durante a pandemia de COVID-19.
O lucro por ação (LPA) ajustado estimado pelo analista para o ano calendário de 2026 é visto como uma base conservadora para o Pagamento de Bônus de Qualidade do Medicare Advantage (QBP) da empresa e não representa totalmente o potencial de ganhos da Humana. Prevê-se que a recuperação das Classificações de Estrelas da Humana, que afetam os reembolsos e bônus do Medicare, será um processo gradual que se estenderá por vários anos.
O LPA ajustado para o ano calendário de 2027 é usado para refletir o que a Piper Sandler considera ser o potencial de ganhos de curto prazo para a Humana. Aplicando o múltiplo-alvo de 15,5x ao LPA ajustado estimado de 20,35 USD para o ano calendário de 2027, chega-se a um valor de 315 USD. Este montante é então descontado em 9,5% por um ano para chegar ao preço-alvo atualizado de 288 USD para as ações da Humana.
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