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Investing.com — Na terça-feira, a Piper Sandler ajustou sua perspectiva sobre a Lululemon Athletica Inc. (NASDAQ:LULU), reduzindo o preço-alvo para US$ 280 do anterior US$ 315, enquanto manteve uma classificação Neutra para as ações da empresa. A revisão reflete uma recalibração das estimativas de lucro por ação (LPA) para os anos fiscais de 2025 e 2026, juntamente com considerações sobre o crescimento de vendas e projeções de margem da empresa. De acordo com dados do InvestingPro, 19 analistas revisaram recentemente suas estimativas de lucros para baixo para o próximo período, enquanto as ações caíram quase 33% no acumulado do ano.
A firma de investimentos agora prevê que a Lululemon alcance um aumento de 5% nas vendas para o ano fiscal de 2025, o que está no limite inferior da própria orientação da empresa, e um aumento de 6% para o ano fiscal de 2026. Esta projeção surge apesar da forte saúde financeira da empresa, com análise do InvestingPro mostrando um robusto crescimento de receita de 10,07% nos últimos doze meses. Espera-se que as margens de lucro antes de juros e impostos (EBIT) se contraiam em 180 pontos base em 2025, mais do que o declínio de 100 pontos base sugerido pela orientação da empresa, e em 80 pontos base em 2026.
O novo preço-alvo é baseado em um múltiplo de 18 vezes o LPA estimado pela firma para o ano fiscal de 2025, uma redução do múltiplo de 20 vezes anteriormente empregado. Atualmente negociando a um índice P/L de 17,25, os analistas da Piper Sandler justificam o múltiplo premium citando a forte presença da marca Lululemon e a atratividade da categoria em que opera. A empresa mantém impressionantes margens de lucro bruto de 59,22%, embora os analistas expressem preocupação com a capacidade da marca de compensar pressões de custo através de preços mais altos, especialmente considerando os recentes desafios de execução de produtos e o cenário competitivo. Quer insights mais profundos? Os assinantes do InvestingPro têm acesso a mais de 10 ProTips exclusivos adicionais e métricas financeiras abrangentes para a Lululemon, incluindo análise detalhada de margens e comparações com concorrentes.
Os analistas também consideraram o impacto das tarifas nas margens brutas da Lululemon. Com base nas informações tarifárias mais recentes, que incluem uma tarifa de 10% conforme divulgado para o ano fiscal de 2024, e com a produção da Lululemon distribuída entre Vietnã (40%), Camboja (17%), Indonésia (11%), Sri Lanka (11%) e Bangladesh (7%), a Piper Sandler estima um declínio na margem bruta de 150 pontos base antes de quaisquer ações mitigadoras serem tomadas pela empresa.
Em outras notícias recentes, a Lululemon Athletica Inc. reportou fortes lucros no quarto trimestre, com o LPA normalizado atingindo US$ 6,14, superando os US$ 5,29 do ano anterior e batendo as estimativas de consenso em US$ 0,27. A receita da empresa para o trimestre também excedeu as expectativas, chegando a US$ 3,68 bilhões em comparação com os US$ 3,26 bilhões antecipados. Apesar desses resultados positivos, analistas da Bernstein reduziram o preço-alvo da Lululemon de US$ 460 para US$ 405, citando pressões macroeconômicas afetando o momento de recuperação. Por outro lado, a CFRA elevou a classificação das ações da Lululemon para Compra Forte, mantendo um preço-alvo de US$ 376, destacando o atual declínio nos preços das ações como um ponto de entrada atraente para investidores.
Em contraste, analistas da Argus rebaixaram a Lululemon de Compra para Manter devido a preocupações com o crescimento decorrentes de uma linha de produtos envelhecida e aumento da concorrência. A Truist Securities também reduziu seu preço-alvo para US$ 297 enquanto manteve uma classificação de Compra, reconhecendo os desafios impostos pelas tarifas, mas reconhecendo o forte momento da marca Lululemon. A TD Cowen afirmou uma classificação de Compra com um preço-alvo de US$ 445, observando a margem bruta recorde da Lululemon no quarto trimestre e o potencial para aceleração do crescimento da linha superior. Esses desenvolvimentos refletem uma perspectiva mista sobre a Lululemon, com analistas ponderando o forte desempenho financeiro da empresa contra incertezas econômicas mais amplas e pressões competitivas.
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