Preço-alvo da Fortinet reduzido para US$ 94 por analistas da Bernstein

Investing.com — Na quinta-feira, analistas da Bernstein revisaram suas perspectivas para a Fortinet (NASDAQ:FTNT), líder global em soluções de cibersegurança amplas, integradas e automatizadas, reduzindo o preço-alvo da empresa de US$ 111,00 para US$ 94,00. Apesar desse ajuste, a firma manteve a classificação de Desempenho de Mercado para as ações. De acordo com dados do InvestingPro, as ações da Fortinet demonstraram força notável com um retorno de 79% no último ano, enquanto mantêm impressionantes margens de lucro bruto de 81%.

A mudança ocorre após os resultados do primeiro trimestre da Fortinet para 2025 estarem alinhados com as expectativas do consenso. Este resultado pode parecer pouco impressionante em comparação com o desempenho da empresa em 2024, quando consistentemente superou as expectativas. Especificamente, a Fortinet superou as previsões de lucros entre 1-2% nos primeiros três trimestres, chegando a 4% no quarto trimestre de 2024. O quarto trimestre foi notavelmente forte e, embora tal margem possa não ser sustentável, sinais de fragilidade no trimestre recente dificultaram a projeção de confiança por parte da administração. A análise do InvestingPro revela que a empresa mantém fundamentos sólidos com retorno sobre ativos de 20,5% e uma pontuação geral de Saúde Financeira "ÓTIMA", sugerindo eficiência operacional resiliente apesar dos desafios do mercado.

Os analistas da Bernstein destacaram que a presença significativa da Fortinet nos setores de pequenas e médias empresas (PMEs) e escritórios remotos poderia ser mais vulnerável a contrações econômicas do que outros fornecedores que atendem principalmente a centros de dados corporativos. No caso de uma recessão, uma tendência de consolidação cibernética empresarial e plataformização poderia oferecer um impulso para algumas empresas, mas a Fortinet pode não estar idealmente posicionada para capitalizar plenamente essa oportunidade. Para insights mais profundos sobre a posição de mercado e potencial de crescimento da Fortinet, assinantes do InvestingPro podem acessar 15 ProTips adicionais e um Relatório de Pesquisa Pro abrangente, que fornece análise detalhada das vantagens competitivas e impulsionadores de crescimento da empresa.

Em sua análise, a Bernstein considerou um conservadorismo adicional em relação ao negócio de software da Fortinet, mantendo as expectativas para o ciclo de renovação de hardware. Eles empregaram um modelo de Fluxo de Caixa Descontado (DCF) ponderado 50/50 com um Custo Médio Ponderado de Capital (WACC) de 10%, uma redução em relação aos 11% anteriores, e uma taxa de crescimento terminal de 3%. Adicionalmente, aplicaram um múltiplo de 10 vezes o Preço/Próximos Doze Meses (NTM) de vendas, uma redução de aproximadamente 12 vezes, baseado em sua regressão de regra-de-40. Essas considerações levaram ao preço-alvo reduzido de US$ 94, reiterando a classificação de Desempenho de Mercado. Dados atuais do mercado mostram a Fortinet negociando a um índice P/L de 47x, com crescimento de receita de 12,3% nos últimos doze meses.

Em outras notícias recentes, a Fortinet reportou seus resultados do primeiro trimestre de 2025, superando as expectativas dos analistas com um lucro por ação (LPA) de US$ 0,58, comparado à previsão de US$ 0,53. A receita do trimestre cresceu 14% ano a ano, atingindo US$ 1,54 bilhão, com a receita de produtos aumentando 12% e a receita de serviços também crescendo 14%. Apesar do forte desempenho financeiro, as ações da Fortinet experimentaram uma queda significativa nas negociações após o fechamento do mercado. O analista da Jefferies, Joseph Gallo, revisou o preço-alvo das ações da Fortinet para US$ 100, de US$ 105, mantendo a classificação de Manter, após os faturamentos da empresa terem sido modestamente melhores que o esperado. A Evercore ISI manteve sua classificação Em Linha para a Fortinet com um preço-alvo de US$ 105, observando um relatório de ganhos misto devido a uma queda na receita de serviços, mas vendas de produtos mais fortes. A Piper Sandler reiterou uma classificação acima da média para a Fortinet, destacando aspectos positivos do desempenho recente da empresa e uma orientação futura prudente. A administração da Fortinet expressou confiança em um segundo semestre mais forte, impulsionado por atualizações de hardware e demanda por produtos de próxima geração, apesar de manter uma perspectiva cautelosa para o segundo trimestre.

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