Após balanço ruim, os fundamentos da Weg (WEGE3) continuam bons para compra?
Investing.com — Na quinta-feira, a TD Cowen ajustou seu preço-alvo para as ações da Lam Research (NASDAQ:LRCX), reduzindo-o para US$ 100 do valor anterior de US$ 110, enquanto manteve a recomendação de Compra para o papel. De acordo com dados do InvestingPro, a Lam Research atualmente negocia com um atrativo índice PEG de 0,74, sugerindo uma valorização razoável em relação às suas perspectivas de crescimento. Os analistas da firma apontaram para maior intensidade de deposição/corrosão e uma recuperação no segmento de Equipamentos de Fabricação de Wafers NAND (WFE) como catalisadores-chave para o crescimento futuro da empresa. Segundo os analistas, a perspectiva para o trimestre de junho superou as estimativas de consenso de receita em 9%, impulsionada pela demanda nos setores de NAND e Foundry, incluindo tecnologias Chip on Wafer on Substrate (CoWoS) e Gate-All-Around (GAA).
Os analistas da TD Cowen acreditam que esses resultados são sinais positivos para a Lam Research, que está focada em expandir sua participação de mercado no segmento de Foundry. Como uma importante empresa no setor de Semicondutores e Equipamentos para Semicondutores, a companhia demonstrou forte desempenho com crescimento de receita de 13,21% nos últimos doze meses. Este segmento está atualmente experimentando crescimento inicial na intensidade de deposição/corrosão, com tecnologias como GAA e Detector de Fotônica de Silício em Massa (BSPD) impulsionando essa tendência. Além disso, a oportunidade de recuperação no mercado NAND WFE ainda está por vir, já que os níveis atuais de NAND WFE são menos da metade do pico cíclico anterior.
A avaliação da Lam Research pela TD Cowen é baseada em uma abordagem de Soma das Partes (SOTP). Os analistas atribuíram um múltiplo de 20x para o lucro do negócio de Sistemas da empresa e um múltiplo de 30x para o segmento de Serviços. Este múltiplo combinado de 23x sobre o lucro por ação (LPA) projetado para o Ano Calendário de 2026 de US$ 4,40 levou ao preço-alvo revisado de US$ 100. A análise do InvestingPro revela que a empresa mantém forte saúde financeira com uma pontuação geral "BOA", apoiada por robusta liquidez e níveis moderados de dívida. Para insights mais profundos sobre a avaliação da Lam Research e mais de 12 ProTips exclusivas, considere acessar o abrangente Relatório de Pesquisa Pro disponível no InvestingPro.
A manutenção da recomendação de Compra reflete a confiança contínua dos analistas no potencial de crescimento da Lam Research, apesar do preço-alvo reduzido. O foco estratégico da empresa no segmento de Foundry e a recuperação antecipada do mercado NAND WFE devem ser impulsionadores significativos do desempenho da Lam Research nos próximos anos.
Em outras notícias recentes, a Lam Research Corporation reportou resultados financeiros para o terceiro trimestre fiscal de 2025, superando as estimativas de consenso com receita e lucro por ação (LPA) excedendo as projeções em 2% e 3%, respectivamente. A empresa também forneceu orientações para o quarto trimestre fiscal, prevendo receita e LPA 9% e 23% maiores, respectivamente, do que as estimativas anteriores. A KeyBanc Capital Markets manteve uma classificação acima da média com um preço-alvo de US$ 105, destacando o trimestre de margem recorde da Lam Research e perspectiva confiante. O JPMorgan, no entanto, ajustou seu preço-alvo para a Lam Research para US$ 95 de US$ 110, citando potenciais quedas de demanda a médio prazo devido a questões comerciais, apesar de manter uma classificação acima da média.
A Berenberg reiterou uma recomendação de Compra com um preço-alvo de US$ 90, reconhecendo as estimativas estáveis de despesas de capital em equipamentos de fabricação de wafers (WFE) da empresa em meio a preocupações com tarifas. A Evercore ISI elevou seu preço-alvo para US$ 99, enfatizando os potenciais benefícios da Lam Research com avanços tecnológicos em equipamentos de semicondutores. A empresa reportou uma margem bruta de 49% para o trimestre de março, atribuída a uma cadeia de suprimentos ágil e uma nova instalação na Malásia. A Lam Research prevê receita estável da China apesar das restrições de exportação, com planos de continuar alavancando sua forte posição em tecnologias DRAM, NAND e embalagens avançadas.
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