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Investing.com - A Stifel elevou seu preço-alvo para a Microsoft (NASDAQ:MSFT) de US$ 550 para US$ 650 na quinta-feira, mantendo a recomendação de Compra após os fortes resultados de final de ano fiscal da empresa. O gigante da tecnologia, atualmente avaliado em quase US$ 4 trilhões, está sendo negociado próximo à sua máxima de 52 semanas, com um índice P/L de 41,5. De acordo com a análise do InvestingPro, as ações parecem ligeiramente sobrevalorizadas nos níveis atuais.
A Microsoft superou as expectativas em todas as métricas, com os serviços de nuvem Azure crescendo 39%, o que foi mais de 400 pontos-base acima das projeções dos analistas. A empresa também demonstrou fortes eficiências no custo de mercadorias vendidas (COGS) e nas despesas operacionais que impulsionaram a lucratividade, mantendo uma impressionante margem de lucro bruto de 69,1%. Os dados do InvestingPro mostram que a pontuação de saúde financeira geral da empresa é "ÓTIMA", apoiada por fortes métricas de lucratividade.
Enquanto o negócio de OpenAI da Microsoft continua a ter bom desempenho, a Stifel observou que grande parte do crescimento do Azure resultou de migrações aceleradas para a nuvem entre grandes clientes corporativos durante o trimestre.
Os gastos de capital atingiram US$ 24 bilhões no trimestre, com a administração esperando que aumentem para US$ 30 bilhões em setembro. A Stifel projeta pelo menos US$ 120 bilhões em gastos de capital para o ano fiscal de 2026, à medida que a demanda por Azure e IA continua a exceder a oferta.
Olhando para o futuro, a administração da Microsoft orientou para um crescimento de receita de dois dígitos para o ano inteiro com margens operacionais relativamente estáveis, apesar de uma mudança de mix em direção a cargas de trabalho do Azure com margens brutas mais baixas, já que a intensidade de capital e as eficiências de IA devem permitir que o crescimento das despesas operacionais fique significativamente atrás do crescimento da receita.
Em outras notícias recentes, a Microsoft reportou seus resultados do quarto trimestre fiscal de 2025, demonstrando desempenho robusto em todos os segmentos de negócios. A empresa alcançou uma receita total de US$ 76,4 bilhões para o trimestre, marcando um crescimento de 17% ano a ano em moeda constante, superando as expectativas dos analistas de US$ 73,8 bilhões. Um contribuinte significativo para esse sucesso foi o Azure, o serviço de computação em nuvem da Microsoft, que registrou um crescimento de 39% ano a ano, excedendo tanto a orientação da empresa de 34,5% quanto as expectativas do mercado. Após esses resultados, várias firmas de análise ajustaram seus preços-alvo para a Microsoft. A Cantor Fitzgerald elevou seu preço-alvo para US$ 639, enquanto a Mizuho o aumentou para US$ 625, ambas mantendo avaliações positivas sobre as ações. O Scotiabank e o BMO Capital também elevaram seus preços-alvo para US$ 650, citando o forte desempenho do Azure como um fator-chave. A Oppenheimer ajustou seu alvo para US$ 630, descrevendo o trimestre como "excelente" e observando sinais de aceleração nos negócios. Esses desenvolvimentos destacam o sentimento positivo do mercado em relação ao desempenho recente da Microsoft.
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