O que está por vir para o comércio EUA-Brasil? Especialista responde
Investing.com — Na terça-feira, a ON Semiconductor (NASDAQ:ON) enfrentou uma redução no preço-alvo pela Benchmark, com analistas baixando o valor para US$ 50 dos anteriores US$ 60, enquanto mantiveram a recomendação de Compra para as ações. O analista da Benchmark citou o desempenho do primeiro trimestre da ON Semiconductor e as perspectivas como razões para o ajuste. A receita da empresa superou as projeções em aproximadamente US$ 46 milhões, com lucros superando as expectativas em US$ 0,05, atribuídos à redução nas despesas operacionais como resultado da reestruturação do trimestre anterior. De acordo com dados do InvestingPro, as ações parecem subvalorizadas apesar de uma queda de 47% nos últimos seis meses, com 13 analistas revisando recentemente suas estimativas de lucros para cima.
As orientações da empresa para o próximo trimestre permanecem relativamente estáveis, o que sugere que os mercados finais estão começando a se estabilizar após um período prolongado de declínio. Nos últimos seis trimestres, as vendas diminuíram 34% em relação aos níveis de pico do segundo trimestre de 2023. Neste trimestre, o segmento de destaque foi o Advanced Solutions Group (ASG), enquanto o Power Solutions Group (PSG) contribuiu com a menor porcentagem de receita desde aproximadamente 2016, representando 45%. A empresa mantém uma saúde financeira forte com um índice de liquidez corrente de 4,95 e opera com uma relação dívida/patrimônio moderada de 0,42.
Apesar desses sinais positivos, a ON Semiconductor continua a enfrentar pressão na margem bruta. A margem bruta do segundo trimestre está projetada para ser de aproximadamente 37,5% no ponto médio, o que indica um declínio trimestral de 250 pontos base. Esta diminuição deve-se em parte à subutilização e em parte às ações de preços tomadas para defender ou aumentar a participação no mercado.
O analista observou que as questões de preços parecem ser estratégicas e limitadas a áreas específicas de produtos ou clientes, em vez de serem generalizadas. Não houve indicação clara de quando a receita poderia retornar ao limite de 85%, mas a administração destacou que a subutilização atualmente impacta as margens brutas em aproximadamente 900 pontos base. Isso sugere potencial para melhoria nas margens uma vez que a demanda aumente.
Em outras notícias recentes, a ON Semiconductor reportou resultados financeiros impressionantes para o 1º tri de 2025, superando as expectativas de Wall Street com lucro por ação de US$ 0,55 e receita de US$ 1,45 bilhão. Apesar desses resultados positivos, a empresa enfrentou um declínio notável de 26% na receita automotiva, o que impactou o desempenho geral. Em resposta, a ON Semiconductor planeja aumentar a recompra de ações para 100% do fluxo de caixa livre em 2025. O UBS elevou seu preço-alvo para a ON Semiconductor para US$ 45, citando as medidas de redução de custos da empresa e os benefícios potenciais de novos projetos de Carboneto de Silício com fabricantes chineses de veículos elétricos. No entanto, o UBS manteve uma classificação Neutra devido à recuperação mais lenta prevista no lucro por ação. Enquanto isso, a Truist Securities reduziu seu preço-alvo para US$ 43, mantendo uma recomendação de Manter, refletindo preocupações sobre incertezas tarifárias e força de reservas mais fraca. A BofA Securities também cortou seu preço-alvo para US$ 46, mas manteve uma recomendação de Compra, destacando o forte fluxo de caixa livre da ON Semiconductor e o balanço com baixa alavancagem como fatores atrativos para os investidores.
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