O que está por vir para o comércio EUA-Brasil? Especialista responde
A Evercore ISI elevou seu preço-alvo para a Oracle (NYSE:ORCL) para US$ 215 de US$ 180 na quinta-feira, mantendo a classificação de Outperform, citando o forte desempenho financeiro da empresa e o aumento das metas de crescimento. O gigante de software, atualmente negociado a US$ 176,38 com uma capitalização de mercado de US$ 494,6 bilhões, parece supervalorizado de acordo com a análise do InvestingPro, apesar de entregar um robusto retorno de 27% no último ano.
A Oracle reportou receita de US$ 15,9 bilhões, representando um crescimento de 11% e superando tanto a estimativa da Evercore de US$ 15,4 bilhões quanto o consenso do mercado de US$ 15,6 bilhões. O lucro por ação da empresa alcançou US$ 1,70, superando as expectativas dos analistas de US$ 1,63 a US$ 1,64. Este desempenho se baseia na receita dos últimos doze meses da Oracle de US$ 55,8 bilhões e na impressionante margem de lucro bruto de 71,1%. Os dados do InvestingPro revelam 12 métricas e insights adicionais disponíveis para análise mais profunda.
A administração aumentou sua meta de receita para o ano fiscal de 2026 para US$ 67 bilhões, implicando um crescimento de 16% ano a ano em moeda constante, acima da meta anterior de US$ 66 bilhões. A Oracle também projetou para o ano fiscal de 2027 um crescimento superior a 20% a partir desta base revisada, apoiado pelo crescimento projetado da nuvem de mais de 40%, crescimento de infraestrutura acima de 70% e crescimento de RPO de mais de 100% no ano fiscal de 2026.
A Evercore destacou a estratégia diferenciada de Oracle Cloud Infrastructure (OCI), observando que suas regiões de data center menores permitem maior escala global com construções mais rápidas e menos dispendiosas. A empresa apontou para um crescimento de 104% ano a ano nos datacenters Cloud@Customer, com a Oracle operando atualmente 29 datacenters dedicados ativos e planos para construir mais 30 no ano fiscal de 2026.
Embora reconheça que a aceleração do OCI afetará as porcentagens de margem operacional, a Evercore acredita que os dólares de renda operacional ainda podem crescer no meio a alto dígito único no ano fiscal de 2026 e acelerar no ano fiscal de 2027. O novo preço-alvo de US$ 215 da empresa representa aproximadamente 30 vezes o lucro por ação do ano calendário de 2026. Com o atual índice P/E da Oracle em 40,4x e o alto múltiplo de EBITDA de 25,6x, investidores que buscam análise detalhada de avaliação podem acessar o Relatório de Pesquisa Pro abrangente disponível no InvestingPro, que cobre mais de 1.400 principais ações dos EUA.
Em outras notícias recentes, a Oracle reportou robustos resultados do quarto trimestre fiscal de 2025, superando as expectativas dos analistas com lucro por ação não-GAAP de US$ 1,70, em comparação com a estimativa de consenso de US$ 1,64. A empresa alcançou uma receita de US$ 15,90 bilhões, excedendo os US$ 15,59 bilhões projetados e marcando um aumento de 11% ano a ano. O negócio de Infraestrutura como Serviço (IaaS) da Oracle cresceu 52% ano a ano, enquanto o crescimento de Software como Serviço (SaaS) atingiu 13%. As obrigações de desempenho remanescentes (RPO) viram um aumento de 41% ano a ano, totalizando US$ 138 bilhões. A Jefferies elevou seu preço-alvo para a Oracle para US$ 220, enquanto a Citizens JMP aumentou seu alvo para US$ 240, ambos citando forte impulso nos negócios de nuvem. A RBC Capital também elevou seu preço-alvo para US$ 195, reconhecendo o gasto de capital maior que o esperado da Oracle devido à forte demanda. A Mizuho reiterou sua classificação de Outperform, destacando o marco de crescimento de receita orgânica de dois dígitos da Oracle. A Piper Sandler elevou seu preço-alvo para US$ 190, observando o forte backlog de RPO da Oracle, mas mantendo uma classificação Neutra devido a potenciais riscos de intensidade de capital.
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