Na segunda-feira, a H.C. Wainwright ajustou sua perspectiva sobre as ações da Alector Inc. (NASDAQ:ALEC), reduzindo significativamente o preço-alvo para 7,00$ dos anteriores 35,00$, enquanto ainda mantém uma recomendação de Compra para a ação. A decisão seguiu-se ao anúncio da Alector de que seu ensaio INVOKE-2 de Fase 2 para o anticorpo TREM2, AL002, destinado ao tratamento de pacientes com doença de Alzheimer, não atingiu seu endpoint primário.
A incapacidade do ensaio INVOKE-2 de demonstrar diferenças significativas nos biomarcadores da doença de Alzheimer, como os níveis de placa amiloide, levou à conclusão de que a biologia do TREM2 pode ser mais complexa em humanos em comparação com modelos animais.
A revelação resultou na descontinuação do programa AL002. Os resultados inesperados, particularmente os casos de ARIA não correlacionados com a remoção de placas como antecipado, apresentaram uma reviravolta surpreendente para a comunidade de pesquisa em Alzheimer.
Apesar deste revés, o pipeline da Alector ainda mantém promessas com seu programa PGRN, especificamente o latozinemab (AL001), que deve produzir resultados no final de 2025 ou início de 2026. O programa se concentra em uma conexão causal mais direta com a demência frontotemporal devido a mutações na granulina (FTD-GRN).
A Alector também está avançando com cinco programas em estágio inicial baseados em sua tecnologia de transporte ABC, visando marcadores de doença de Parkinson geneticamente validados, como GPNMB e GCase.
A antecipação de ensaios iniciais de prova de conceito para esses programas sugere potencial para futuras colaborações, o que poderia impactar positivamente a avaliação da Alector. À luz dos recentes resultados do ensaio, a H.C. Wainwright revisou seu modelo de avaliação, removendo o AL002 e atualizando as projeções de despesas operacionais, levando ao novo preço-alvo de 7$.
Em outras notícias recentes, a Alector Inc. interrompeu seu ensaio de Alzheimer após não atingir o endpoint primário. A empresa também garantiu uma linha de crédito de 50 milhões de dólares da Hercules Capital Inc. para apoiar os esforços contínuos de pesquisa e desenvolvimento.
Os resultados do segundo trimestre da Alector levaram a Mizuho Securities e a TD Cowen a manterem as classificações de Superar o Mercado e Compra, respectivamente. No entanto, a Goldman Sachs reafirmou sua classificação de Venda, focando nos próximos resultados da Fase 2 do estudo INVOKE-2.
A governança da Alector viu os acionistas elegerem Louis J. Lavigne, Jr., Richard H. Scheller, Ph.D., e Mark Altmeyer como diretores da Classe III, enquanto a Ernst & Young LLP foi ratificada como a firma de contabilidade independente.
A empresa relatou ter 457,2 milhões de dólares em caixa, equivalentes de caixa e investimentos em 30 de setembro de 2024, projetando uma capacidade financeira até 2026. Estes estão entre os desenvolvimentos recentes que moldam o curso da empresa.
Insights do InvestingPro
Dados recentes do InvestingPro lançam luz adicional sobre a situação financeira da Alector após os resultados decepcionantes do ensaio INVOKE-2. A capitalização de mercado da empresa está em 387,81 milhões de dólares, refletindo a reavaliação do mercado sobre seu valor. A receita da Alector nos últimos doze meses até o terceiro trimestre de 2023 foi de 61,51 milhões de dólares, com uma preocupante queda de receita de 36,14% no mesmo período.
As Dicas do InvestingPro destacam alguns aspectos críticos da posição atual da Alector. A empresa está rapidamente esgotando seu caixa, o que é particularmente preocupante dado o recente revés em seu programa de Alzheimer. Essa taxa de queima de caixa pode acelerar à medida que a Alector se concentra em seus outros candidatos do pipeline. Por outro lado, a Alector mantém mais caixa do que dívida em seu balanço, proporcionando alguma flexibilidade financeira enquanto navega por este período desafiador.
Os analistas revisaram suas expectativas de ganhos para baixo para o próximo período, alinhando-se com a perspectiva mais cautelosa da H.C. Wainwright. Esse ajuste se reflete na expectativa de que a Alector não será lucrativa este ano, sublinhando a importância de seus programas de pipeline remanescentes e potenciais colaborações futuras.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 11 dicas adicionais que podem fornecer insights valiosos sobre a saúde financeira e as perspectivas futuras da Alector.
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