Preocupação com reflexos de decisão de Dino no sistema financeiro derruba ações de bancos
Investing.com — Na quarta-feira, analistas da Evercore ISI ajustaram suas perspectivas para as ações da WK Kellogg (NYSE:KLG), reduzindo o preço-alvo de US$ 20,00 para US$ 19,00, mantendo a classificação In Line. Com as ações atualmente negociadas a US$ 17,93, os alvos dos analistas variam de US$ 14 a US$ 28, de acordo com dados do InvestingPro. A empresa mantém lucratividade com margem bruta de 29,2%, embora sua pontuação de saúde financeira seja classificada como "RAZOÁVEL". A firma prevê que a Kellogg tem potencial significativo de produtividade para 2026, destacado por uma redução de quase 25% na força de trabalho devido ao fechamento de uma fábrica. Eles também observaram os planos da Kellogg de inovar e direcionar marketing para consumidores focados em proteínas. A análise do InvestingPro revela que a empresa gerou US$ 2,66 bilhões em receita nos últimos doze meses, embora enfrente desafios com fluxo de caixa livre negativo de US$ 29 milhões.
Apesar dessas perspectivas positivas de produtividade, a Evercore ISI revisou suas estimativas para baixo devido aos desafios atuais de vendas e aumento nos gastos promocionais, que são apenas parcialmente mitigados por economias em custos administrativos. À luz dos resultados do primeiro trimestre e discussões subsequentes com a empresa, os analistas reduziram sua previsão de crescimento orgânico de vendas de um declínio de 2% para um declínio de 3%, contrastando com o consenso de queda de 1%.
A perspectiva de vendas rebaixada reflete uma contínua perda de participação de mercado de 100 pontos base ano a ano no segmento de cereais dos EUA, fraqueza no mercado canadense e uma previsão de preço/mix estável no segundo semestre do ano, à medida que a Kellogg intensifica atividades promocionais. Consequentemente, o EBITDA estimado para 2025 foi reduzido de US$ 292 milhões para US$ 271 milhões, representando um declínio de 1% ano a ano, abaixo da estimativa de consenso de US$ 292 milhões.
O novo preço-alvo de US$ 19,00 é baseado em um múltiplo de 8x do EBITDA projetado para 2026 de US$ 310 milhões, que deve crescer 14% ano a ano, mas ainda está abaixo da estimativa de consenso de US$ 332 milhões. O múltiplo-alvo da Evercore ISI é aproximadamente 1,5 vezes menor que a média dos pares domésticos da Kellogg no centro de lojas. Este ajuste reflete uma postura cautelosa, pois os analistas aguardam para ver se os gastos de crescimento da Kellogg estabilizarão a participação de mercado. De acordo com o InvestingPro, as ações atualmente são negociadas a um múltiplo EV/EBITDA de 7,56x, com insights adicionais de avaliação disponíveis no abrangente Relatório de Pesquisa Pro, que fornece análise aprofundada da KLG e mais de 1.400 outras ações americanas.
Em outras notícias recentes, a WK Kellogg Co. reportou seus resultados do primeiro trimestre de 2025, que ficaram abaixo das expectativas do mercado. A empresa anunciou lucro por ação (LPA) de US$ 0,20, significativamente abaixo dos US$ 0,36 projetados. A receita também ficou aquém das previsões, chegando a US$ 663 milhões em comparação com os US$ 696,92 milhões esperados. Apesar desses desafios, a administração expressou otimismo sobre o desempenho futuro, esperando melhorias sequenciais na segunda metade de 2025. A empresa visa uma expansão de margem EBITDA de 500 pontos base até 2026, impulsionada por investimentos estratégicos em marcas e ganhos de distribuição. A WK Kellogg está se adaptando às tendências de consumo, focando em saúde e bem-estar, o que é visto como uma mudança positiva de longo prazo para a categoria. Analistas observaram que a empresa está navegando em um ambiente de mercado difícil, particularmente na categoria de cereais dos EUA. No entanto, a WK Kellogg está confiante em aproveitar seu portfólio de marcas para manter sua posição competitiva.
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