Na segunda-feira, o BofA Securities fez um ajuste no preço-alvo da Omnicell (NASDAQ:OMCL), uma fornecedora líder em automação de farmácias. A firma reduziu o alvo para 54,00$, abaixo dos 57,00$ anteriores, mantendo a classificação Neutra para as ações.
O ajuste segue a divulgação de uma pesquisa trimestral sobre despesas de capital pela equipe de Instalações e Cuidados Gerenciados, que também incluiu dados relevantes para a Omnicell. A pesquisa forneceu insights sobre o crescimento esperado dos orçamentos de TI de farmácias para o ano de 2025, projetando um aumento estável de 4% ano a ano, uma ligeira diminuição em relação ao crescimento de 4,6% ano a ano previsto para 2024.
As tendências mais amplas de despesas de capital parecem positivas, com acesso mais fácil ao financiamento, menos atrasos e cancelamentos, e a resolução de interrupções relacionadas à Change Healthcare. Esses fatores são vistos como favoráveis ao crescimento do mercado. Além disso, espera-se que novas extensões de produtos como o XT Amplify ajudem nas conversões de clientes.
Apesar das tendências positivas do mercado e da forte posição da Omnicell em um mercado amplamente dominado por dois players principais, há preocupações sobre a visibilidade do crescimento da receita de produtos da empresa nos próximos anos. A firma reconhece a liderança da Omnicell no setor de automação de farmácias, mas aponta que a incerteza em torno da trajetória de crescimento da receita de produtos apresenta um desafio.
Em conclusão, o BofA Securities reiterou sua classificação Neutra para a Omnicell, estabelecendo o objetivo de preço em 54$, que é baseado em aproximadamente 17 vezes o valor da empresa em relação ao EBITDA (lucros antes de juros, impostos, depreciação e amortização) do ano calendário de 2025, uma ligeira redução em relação às 18 vezes anteriores.
Esta avaliação está mais próxima da média histórica de 10 anos de 15 vezes. O múltiplo premium sobre a média histórica reflete a transição da Omnicell para um modelo de receita anual recorrente.
Em outras notícias recentes, os resultados do terceiro trimestre da Omnicell foram mistos, com receita total de 282 milhões $, um aumento sequencial em relação ao trimestre anterior, mas uma queda em comparação com o mesmo período do ano passado. No entanto, a empresa elevou sua orientação de lucratividade para o ano inteiro e deu as boas-vindas a Nnamdi Njoku como novo Diretor de Operações, focado na excelência operacional e em um modelo baseado em serviços.
O lucro por ação GAAP aumentou para 0,19$, acima dos 0,08$ do trimestre anterior, enquanto o lucro por ação não-GAAP foi de 0,56$, abaixo dos 0,62$ do ano anterior. As receitas de serviços da empresa viram um aumento, impulsionadas pela forte demanda por Serviços Avançados, embora as receitas de produtos tenham subido ligeiramente em relação ao trimestre anterior, mas significativamente abaixo do ano anterior.
Olhando para o futuro, a orientação da Omnicell para o ano fiscal de 2024 prevê reservas entre 800 milhões $ e 875 milhões $, com receitas totais esperadas entre 1,1 bilhão $ e 1,110 bilhão $. O EBITDA não-GAAP é projetado para ficar entre 129 milhões $ e 134 milhões $, com lucro por ação não-GAAP estimado entre 1,65$ e 1,72$.
Insights do InvestingPro
Para complementar a análise do BofA Securities, dados recentes do InvestingPro oferecem contexto adicional sobre a posição financeira e o desempenho de mercado da Omnicell. Apesar dos desafios destacados no artigo, as Dicas do InvestingPro indicam que o lucro líquido deve crescer este ano, e os analistas preveem que a empresa voltará à lucratividade. Isso se alinha com as tendências positivas de mercado mencionadas no artigo, incluindo acesso mais fácil ao financiamento e menos atrasos em projetos.
O forte desempenho recente da empresa é evidente nos dados do InvestingPro, que mostram um retorno total de preço de 66,47% nos últimos seis meses e um retorno de 63% no último ano. Este robusto desempenho das ações sugere que os investidores podem estar otimistas sobre as perspectivas futuras da Omnicell, incluindo o potencial de novas extensões de produtos como o XT Amplify mencionado no artigo.
No entanto, vale notar que a Omnicell está atualmente negociando a um múltiplo de avaliação EBITDA alto, de acordo com as Dicas do InvestingPro. Isso pode refletir o múltiplo premium discutido no artigo, que leva em conta a transição da Omnicell para um modelo de receita anual recorrente.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 11 dicas adicionais para a Omnicell, fornecendo uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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