Na quarta-feira, a Evercore ISI ajustou suas perspectivas financeiras para a Plug Power (NASDAQ:PLUG), uma empresa líder em tecnologia de células de combustível. A firma reduziu o preço-alvo das ações para $4,00 do anterior $5,00, mantendo a classificação de Outperform.
A Evercore ISI destacou as recentes conquistas da Plug Power, incluindo a conclusão de um sistema de células de combustível de hidrogênio de 8 MW na Califórnia. Este sistema, projetado e integrado pela Energy Vault, faz parte de uma microrrede híbrida destinada a fornecer energia confiável durante incêndios florestais e emergências. A firma observou as aquisições estratégicas, parcerias e joint ventures da empresa, que estão contribuindo para sua integração vertical completa na produção de hidrogênio verde.
O pipeline de projetos da empresa, apresentando iniciativas importantes na Louisiana, Texas e Nova York, também foi enfatizado como um fator-chave na expansão de sua produção de hidrogênio verde na América do Norte. A Evercore ISI espera que esses projetos ajudem a Plug Power a atingir a meta de 500 toneladas por dia (TPD) de produção de hidrogênio verde ao longo da década.
O analista destacou a legislação governamental favorável, como o Inflation Reduction Act (IRA) e o Programa H2Hubs, como ventos favoráveis significativos para a economia do hidrogênio verde. A Plug Power, sendo parceira corporativa em vários dos hubs de hidrogênio verde selecionados, está bem posicionada para se beneficiar dessas iniciativas.
O empréstimo do Departamento de Energia (DOE), que se espera começar a ser desembolsado antes de qualquer potencial mudança na administração, foi mencionado como um elemento crítico para aliviar as preocupações de caixa da Plug Power.
Apesar de antecipar um crescimento e margens de topo de linha contidos no curto prazo devido ao atual ambiente macroeconômico e operações em escala, a Evercore ISI projeta aceleração do crescimento e expansão das margens na segunda metade da década.
A firma acredita que a Plug Power atingirá uma massa crítica, que será impulsionada por mercados finais em rápida expansão, incluindo centros de dados, carregamento de veículos elétricos a bateria (BEV) e produção de amônia verde.
Em resumo, a Evercore ISI reafirmou sua posição positiva sobre as ações da Plug Power, citando o posicionamento estratégico da empresa e as perspectivas de crescimento de longo prazo no mercado em evolução de hidrogênio verde. O modelo financeiro completo para a Plug Power está disponível mediante solicitação à firma.
Em outras notícias recentes, a Plug Power Inc. fez vários anúncios significativos. A empresa reportou resultados robustos para o terceiro trimestre de 2024, com receita atingindo $173,7 milhões e margens brutas aumentando 37% trimestre a trimestre. Simultaneamente, a Plug Power anunciou uma colocação privada de uma debênture conversível não garantida no valor de $200 milhões, esperada para ser conversível em até 125 milhões de ações ordinárias da empresa.
A empresa também está expandindo sua infraestrutura de produção de hidrogênio, com novas instalações na Geórgia, Tennessee e Louisiana previstas para estarem operacionais até o primeiro trimestre de 2025. Além disso, a Plug Power garantiu um acordo conversível de $200 milhões com a Yorkville Capital e está explorando outras opções de financiamento de dívida.
A empresa está ativamente envolvida com a administração Biden em relação à política de hidrogênio e antecipa créditos fiscais de produção favoráveis até o final do ano. A Plug Power também está expandindo parcerias na Europa e Austrália, projetando uma trajetória de crescimento de 20% a 30% até 2025.
Insights do InvestingPro
Enquanto a Evercore ISI mantém uma perspectiva otimista sobre as perspectivas de longo prazo da Plug Power, as métricas financeiras atuais do InvestingPro pintam um quadro desafiador para a empresa. A capitalização de mercado da Plug Power é de $1,68 bilhões, refletindo as pressões recentes do mercado. A receita da empresa nos últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024 foi de $684,49 milhões, com um declínio preocupante no crescimento da receita de 22,2% no mesmo período.
As Dicas do InvestingPro destacam algumas questões críticas enfrentadas pela Plug Power. A empresa está "queimando caixa rapidamente" e "pode ter dificuldades em fazer pagamentos de juros sobre dívidas", o que se alinha com a menção da Evercore sobre preocupações de caixa que poderiam ser aliviadas pelo empréstimo esperado do DOE. Além disso, a dica de que "os analistas não antecipam que a empresa será lucrativa este ano" corrobora a projeção da Evercore de crescimento e margens contidos no curto prazo.
Apesar desses desafios, o índice de preço das ações em relação ao valor contábil da Plug Power de 0,56 sugere que as ações podem estar subvalorizadas em relação aos seus ativos, potencialmente apoiando a classificação mantida de Outperform da Evercore. Os investidores que consideram a Plug Power devem notar que o InvestingPro oferece 11 dicas adicionais, fornecendo uma análise mais abrangente da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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