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Na sexta-feira, os analistas da Bernstein ajustaram suas perspectivas para a Polestar (NASDAQ:PSNY) Automotive Holding UK Plc (NASDAQ:PSNY), aumentando o preço-alvo para 0,40$ dos anteriores 0,33$, mantendo a classificação de Desempenho de Mercado para as ações.
Atualmente negociada a 1,09$ com uma capitalização de mercado de 2,3 bilhões de dólares, a análise do InvestingPro indica que as ações estão atualmente subvalorizadas. A revisão seguiu-se a uma atualização da estratégia apresentada pelo novo CEO e CFO da Polestar em 16.01.2025, que delineou uma mudança na direção da empresa.
A equipe de gestão da Polestar anunciou uma mudança estratégica das aspirações de veículos elétricos (VE) de luxo para um foco no posicionamento de VE premium. A atualização incluiu planos para uma transição gradual para uma estratégia de produção "no mercado" melhorada e enfatizou um compromisso mais forte com a conservação de caixa.
Este foco na preservação de caixa é crucial, já que os dados do InvestingPro mostram que a empresa está rapidamente esgotando seu caixa, com um preocupante índice de liquidez corrente de 0,58. Apesar dessas mudanças, a análise da Bernstein sugere que o ponto de equilíbrio do EBITDA e do fluxo de caixa livre (FCF) da empresa pode ocorrer mais tarde do que o previsto pela gestão da Polestar.
A estratégia atualizada da Polestar é vista como mais realista pela Bernstein, levando a uma adaptação de seu modelo financeiro para a empresa. Os analistas observaram que, ao remover o "cenário otimista" de alcançar margens semelhantes às da Porsche Automobil Holding SE, o potencial de alta para as expectativas de receita e margem é efetivamente reduzido.
Este ajuste parece prudente, dado que a margem de lucro bruto atual da empresa é de -22,57% e o EBITDA negativo de 1,47 bilhões de dólares. A avaliação das ações continua baseada em seu potencial de longo prazo, utilizando uma abordagem de fluxo de caixa descontado (DCF) com cenários pessimista, base e otimista.
Os analistas da Bernstein identificaram valor patrimonial apenas no cenário otimista, que assume um crescimento anual de volume superior a 10% até 2040 e uma taxa de crescimento terminal de 4%. Este cenário também projeta que as margens operacionais aumentem de 2% em 2030 para 16% até 2040.
Após a estratégia revisada, a ponderação do cenário foi ajustada de volta para um terço para cada caso, levando ao novo preço-alvo de 0,40$. Apesar do aumento no preço-alvo, a classificação de Desempenho de Mercado permanece inalterada. Para insights mais profundos sobre a saúde financeira e o potencial de crescimento da Polestar, incluindo 12 ProTips adicionais e métricas de avaliação abrangentes, visite o InvestingPro.
Em outras notícias recentes, a fabricante sueca de veículos elétricos Polestar enfrentou preocupações com a lucratividade, já que as vendas de carros ficaram aquém das expectativas, causando uma queda na receita de 10% em relação ao ano anterior, para 551 milhões de dólares. A empresa reportou um prejuízo líquido de -323 milhões de dólares e um EBITDA ajustado de -180 milhões de dólares. Para enfrentar esses desafios, a Polestar anunciou a nomeação de Jonas Engström como seu novo Chief Operating Officer (COO), que deverá reforçar as capacidades operacionais da empresa.
A BofA Securities recentemente iniciou a cobertura das ações da Polestar com uma classificação Neutra e um preço-alvo de 1,25$, citando o potencial de crescimento da empresa no setor de VE. No entanto, também apontaram riscos associados à propriedade chinesa da Polestar e possíveis mudanças nas políticas comerciais e de subsídios dos EUA.
Em outros desenvolvimentos, a Polestar iniciou as entregas de seu novo SUV Polestar 3 na América do Norte, prevendo uma aceleração na entrega desses veículos nos Estados Unidos e Canadá. A empresa também planeja introduzir mais dois modelos até 2026.
Apesar da potencial proibição de vendas nos EUA devido a uma nova regra proposta pela administração Biden, a Polestar permanece comprometida com sua estratégia de crescimento. Estes são alguns dos desenvolvimentos recentes que moldam o futuro da Polestar.
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