Na sexta-feira, o Telsey Advisory Group ajustou sua perspectiva para as ações da Tapestry Inc. (NYSE: TPR), aumentando o preço-alvo para 58$ dos anteriores 54$, enquanto reafirmava a classificação de Outperform para a ação. A firma destacou o desempenho robusto da Tapestry em meio a condições econômicas difíceis, observando uma significativa superação dos lucros do primeiro trimestre impulsionada pela expansão da margem bruta e sólido crescimento das vendas, que equilibraram o aumento das despesas de marketing.
A marca Coach da Tapestry demonstrou um crescimento consistente da receita, com um aumento de 2% em termos de moeda constante, impulsionado por ganhos de preço médio de venda (AUR) de médio dígito. Stuart Weitzman entregou um aumento inesperado nas vendas ano a ano, apesar de representar uma porção menor do negócio geral. Kate Spade, por outro lado, viu uma queda nas vendas, mas contribuiu para uma maior lucratividade.
A empresa também atualizou sua orientação para o ano fiscal de 2025 (AF25), superando as estimativas de consenso anteriores. Embora o aumento na orientação de lucro por ação (LPA) para o AF25 tenha sido modesto, o Telsey considera essa medida cautelosa, mas apropriada, dados os três trimestres restantes no ano fiscal e o cenário econômico global incerto.
A decisão da Tapestry de contestar a liminar que bloqueia a aquisição da Capri Holdings também foi observada, com o Telsey sugerindo que a Tapestry poderia se beneficiar de um modelo de negócios mais simplificado e da possibilidade de retomar a recompra de ações, que havia sido interrompida devido ao anúncio da aquisição.
O novo preço-alvo reflete um múltiplo de 11,9x sobre as estimativas de LPA de dois anos à frente do Telsey para a Tapestry, o que representa uma mudança em relação ao múltiplo histórico dos próximos doze meses (NTM) de 13,1x e o múltiplo NTM recente de 10,9x.
O ajuste vem na esteira dos resultados do primeiro trimestre da Tapestry, que não apenas superaram as expectativas, mas também demonstraram o impulso operacional da empresa e a resiliência da marca Coach em um mercado desafiador.
Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.