Preocupação com reflexos de decisão de Dino no sistema financeiro derruba ações de bancos
Na quarta-feira, o analista Buck Horne, da Raymond James, aumentou o preço-alvo para a Weyerhaeuser (NYSE:WY) para $35,00, acima dos anteriores $32,00, mantendo a classificação Outperform para as ações da empresa. Atualmente negociada a $30,43 com uma capitalização de mercado de $22,1 bilhões, a ação está dentro do intervalo-alvo dos analistas de $32-$40. O ajuste segue os fortes resultados do quarto trimestre da empresa na semana anterior e uma perspectiva revisada para os preços das commodities de madeira serrada e Oriented Strand Board (OSB).
O comentário de Horne destacou que, apesar da pausa indefinida nas Tarifas Trump universais após as reversões de política na segunda-feira passada, espera-se que a curva de custos para as serrarias canadenses aumente acentuadamente. Este aumento deve-se a novas tarifas da 6ª Revisão Administrativa dos EUA, que entrarão em vigor em agosto de 2025, potencialmente dobrando as tarifas atuais para aproximadamente 30% ainda este ano. O analista prevê que essas tarifas levarão a um aumento no fechamento de serrarias no Canadá, criando um ambiente de preços mais robusto para produtores domésticos como a Weyerhaeuser, que mantém pagamentos de dividendos por 54 anos consecutivos e atualmente oferece um rendimento de dividendos de 3,12%.
As premissas revisadas de preços de commodities pela Raymond James, estabelecidas em $475 por mil pés de tábua (mbf) para 2025 e $525 por mbf para 2026, permanecem conservadoras em comparação com as previsões mais otimistas de suas contrapartes canadenses de mais de $600 por mbf sob certos cenários de tarifas e capacidade. No entanto, mesmo com esses números conservadores, a firma espera que a Weyerhaeuser veja melhorias significativas no fluxo de caixa e na lucratividade, com potencial para maior valorização se tarifas adicionais forem impostas ou se a demanda habitacional aumentar no final do ano.
A Weyerhaeuser está atualmente sendo negociada com um desconto de 20% em relação ao valor líquido dos ativos (NAV) e 17 vezes o fluxo de caixa livre do ano fiscal de 2026, abaixo da média do setor de REITs de 19 vezes. Segundo Horne, isso apresenta um ponto de entrada atraente para investidores, dado o equilíbrio favorável entre risco e recompensa e o potencial de valorização.
Em outras notícias recentes, a Weyerhaeuser Company reportou seus resultados do quarto trimestre de 2024, superando tanto as projeções da DA Davidson quanto o consenso mais amplo. O lucro por ação (EPS) ajustado da empresa foi de $0,11, superando o consenso dos analistas de $0,05 por $0,06. No entanto, a receita da empresa de $1,71 bilhões ficou ligeiramente abaixo dos $1,72 bilhões projetados. O EBITDA do Segmento Não-Madeireiro (NCS) da Weyerhaeuser para 2024 foi divulgado em $84 milhões, posicionando a empresa favoravelmente para superar sua meta de 2025 de $100 milhões.
A DA Davidson manteve uma perspectiva positiva sobre a Weyerhaeuser, reiterando a classificação de Compra com um preço-alvo de $36,00. A firma observou o retorno à lucratividade na divisão de madeira serrada da Weyerhaeuser e sugeriu potencial para ganhos adicionais. Esses desenvolvimentos recentes sublinham as oportunidades incrementais previstas para o próximo ano. A recomendação da firma para as ações da Weyerhaeuser permanece como Compra, exceto por mudanças significativas nos preços da madeira serrada e do Oriented Strand Board (OSB).
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